4% pravilo o upokojitvi
4% upokojitveno pravilo se nanaša na stopnjo umika : letni znesek začetne vrednosti portfelja, ki bi jo lahko umaknili iz portfelja delnic in obveznic ob upokojitvi.
Na primer, če imate pri upokojitvi 100.000 ameriških dolarjev, bi pravilo 4% lahko reklo, da bi lahko umaknili približno 4% tega zneska, ali 4.000 $, prvega leta upokojitve, in povečali ta znesek z inflacijo, in da je verjetnost lepa visoko (95%), da bi denar trajal najmanj 30 let, ob predpostavki, da je bila vaša dodelitev portfelja 50% staležev / 50% obveznic.
Zgodovina pravila 4%
Pravilo 4% je začelo krožiti po dokumentu iz leta 1998, ki se imenuje študija Trinity. Dejansko ime papirja je upokojitev prihranka: izbira stopnja umika, ki je trajnostna.
Čeprav je pravilo 4% postalo navedeno kot "varna stopnja umika", ki jo je treba uporabiti ob upokojitvi, se nikjer v dokumentu ne nanaša na ta način.
- Nekaj zaključkov tega dokumenta, ki jih zanimam, so:
- "Večina upokojencev bi verjetno imela koristi od dodelitve vsaj 50% skupnim zalogam."
- "Upokojenci, ki zahtevajo umike, prilagojene IPČ v času upokojitve, morajo sprejeti znatno zmanjšano stopnjo umika iz začetnega portfelja."
- "Za portfelje, v katerih prevladujejo zaloge, odstopne stopnje 3% in 4% pomenijo preveč konzervativno vedenje".
Posodobitve pravilnika 4%
Avtorji študije Trinity so objavili posodobljeno raziskavo v Journal of Financial Planning v letu 2011. To lahko najdete na: Uspešnost portfelja: Kje risati črto.
Ugotovitve niso bistveno spremenile. V njem pravijo,
"Podatki iz vzorca kažejo, da bi morali naročniki, ki načrtujejo prilagoditve letnih prilagoditev inflacije umikom, tudi načrtovati nižje začetne stopnje umika v 4% do 5%, spet iz portfeljev 50% ali več skupnih zalog velikih podjetij, da bi prilagoditi prihodnjim povečanjem umikov. "
Wade Pfau, akademik s posebnim upokojitvenim dohodkom, je komentiral to študijo v svojem Blogu o raziskavah o upokojevanju v Trinity Study Updates.
- Nekaj točk, ki jih je Wade naredil, so:
- "Študija Trinity ne vključuje vzajemnih skladov."
- "Pravilo 4% se v večini drugih držav razvitih držav v skoraj vseh državah, kot jih ima v ZDA,
- "Študija Trinity upošteva upokojitvene dolžine do 30 let. Upoštevajte, da za poročenega para, ki se upokojijo pri starosti 65 let, obstaja velika možnost za vsaj enega od zakoncev, ki živijo dlje kot 30 let. "
Kaj menim o pravilu 4%?
Pravilo 4% ob upokojitvi se praviloma ne sme navajati. Slišal sem, da se en novinar sklicuje na te stvari kot "pravila neumnosti" in ne "pravila palca".
Menim, da je treba te "pravila" označiti kot splošne smernice. Če želite splošno predstavo o tem, koliko dohodka za upokojitev lahko prihranijo vaši prihranki, pravilo 4% pove, da lahko glede na vašo željo, da bi vaš upokojitveni dohodek sledil inflaciji, lahko verjetno umaknete približno 4 000 do 5000 evrov na leto za vsakih 100 000 dolarjev ste investirali, ob predpostavki, da spremljate določeno mešanico portfelja s približno 50% vašega portfelja v delnicah (ko rečem staleži mislim na široko razpršen portfelj skladov delniškega indeksa ).
Še ena stvar, ki mora imeti v mislih; z uporabo tega pravila ni davkov. Če boste iz IRA umaknili 4.000 dolarjev, boste plačali zvezne in državne davke na ta znesek, zato bo vaš umik v višini 4000 $ lahko povzročil samo 3.000 dolarjev sredstev, ki jih lahko porabite.
Ali morate uporabiti pravilo 4%?
Čeprav 4-odstotno pravilo o upokojitvi lahko daje splošno smernico, menim, da ga kdo ne bi smel uporabiti, da bi se dejansko odločil, kako umakniti vsako leto v upokojitev.
Pravzaprav, dokler sem vadil (od leta 1995 - preden je bila izvirna študija Trinity objavljena), še nisem videl načrta upokojitve za pokojnine, kjer smo umaknili 4% vrednosti portfelja.
Namesto tega ima vsak prihajajoči upokojenec svoj načrt na podlagi svojih drugih pričakovanih virov dohodka, vrste uporabljenih naložb, pričakovane dolgoživosti, pričakovane davčne stopnje vsako leto in številnih drugih dejavnikov.
Ko zgradite pametni načrt pokojninskega dohodka, lahko privede do več umikov v nekaj letih in manj v drugih.
Drug razlog, zaradi katerega je pravilo 4%, je, da ko dosežete starost 70 ½, morate vzeti izplačila iz svojih IRA in vsako leto, ko postanete starejši, morate povišati višji znesek. Gotovo, vam ga ni treba porabiti - vendar ga morate umakniti iz IRA, kar pomeni plačilo davkov na to. Te zahtevane najmanjše porazdelitve so določene s formulo in formula vam bo zahtevala, da vzamete več kot 4% preostale vrednosti računa, ko ste starejši.
Ali pravilo 4% še vedno deluje kot vodilo?
V dokumentu iz leta 2013, The 4 Percent Rule ni varen pri nizkem donosu Svetovni avtorji Michael Finke, Wade Pfau in David Blanchett navajajo,
- "Uspeh 4-odstotnega pravila v ZDA je lahko zgodovinska anomalija, stranke pa bodo morda želele širše razmisliti o svojih strategijah dohodka od upokojitve, kot pa se sklicevati zgolj na sistematične umike iz nestanovitnega portfelja."
- "Pravilo 4% ni mogoče obravnavati kot varno začetno stopnjo umika v današnjem okolju z nizkimi obrestnimi merami."
V prispevku je razvidno, da bo morda treba revidirati pričakovanja, saj so predhodne študije temeljile na preteklih podatkih, pri katerih so bili donosi in donosi dividend na zaloge veliko višji od tistih, ki jih danes vidimo.
Neakademski članek, ki pojasnjuje to, je na voljo pri nizki donosnosti obveznic, pravila "4 odstotkov upokojencev" se ne uporabljajo vedno.