Kopičenje: brez dodatkov, brez zaporedja tveganja vračanja
Recimo, da ste vložili 100.000 USD v letu 1996 v indeks S & P 500.
Spodaj so prikazani indeksi.
- 1996 23,10%
- 1997 33,40%
- 1998 28.60%
- 1999 21,0%
- 2000 -9,10%
- 2001 -11,90%
- 2002 -22,10%
- 2003 28,70%
- 2004 10,90%
- 2005 4,90%
100.000 $ je naraslo na 238.673 $. Ni slabo. Vaš 100.000 $ zaslužili nekaj več kot 9% letno stopnjo donosa. Predvidevam, da so zgornje prikazane vrednosti prikazane v nasprotnem vrstnem redu (kot je prikazano spodaj v tem članku) .... končali z enakim zneskom: 238.673 $. Vrstni red, v katerem pride do vračanja, ne vpliva na vaš izid, če niste redno vlagali (nakup naložb) ali redno umik (prodaja naložb).
Odvzem prihodka in pridobitev enakih donosov
Predvidevam, da namesto zgornjega scenarija ste se upokojili leta 1996. V indeks S & P 500 ste vložili 100.000 dolarjev in na koncu vsakega leta ste umaknili 6.000 dolarjev. V desetih letih ste prejeli 60.000 dolarjev dohodka in imate 162.548 dolarjev glavnice. Dodajte ta dva in dobite 222.548 $.
Spet ste zaslužili več kot 9-odstotno stopnjo donosa.
Vrnejo se v nasprotnem vrstnem redu
Predvidevaj, da ste se upokojili leta 1996, vlagate enake 100.000 $ in izvlečete enako 6.000 letno - toda zgoraj omenjeni rezultati so se zgodili v točno nasprotnem vrstnem redu, kot je prikazano spodaj.
- 1996 4,90%
- 1997 10,90%
- 1998 28,70%
- 1999 -22,1%
- 2000 -11,90%
- 2001 -9,10%
- 2002 21,0 %%
- 2003 28,60%
- 2004 33,4 %%
- 2005 23,10%
(Dodatni podatki o donosu so na voljo v zgodovinskih tržnih poročilih .)
Ko prenehate z dohodkom, je vpliv na vas vplivala sprememba zaporedja, v katerem so se vrnili. Zdaj konec desetih let ste prejeli 60.000 dolarjev dohodka in ste prejeli 125.691 $. Dodajte skupaj skupaj in dobite 185.691 $. To ustreza približno 7,80% donosnosti. Ni slabo, vendar ne tako dober kot 222.548 $, ki bi jih prejeli, če bi se vrnitev zgodila drugod.
Če v vaših letih upokojitve pride do velikega deleža negativnih donosov v začetnih letih upokojitve, bo imel trajno negativen učinek in zmanjšal znesek dohodka, ki ga lahko umaknete v življenju. To se imenuje tveganje vrnitve.
Ko se upokojite, ker morate redno prodajati naložbe, da bi podprli vaše potrebe denarnega toka, če se negativni donosi pojavijo najprej, boste na koncu prodali nekaj imetij in s tem zmanjšali delnice, ki jih imate, ki so na voljo za sodelovanje v poznejših pozitivnih vrne.
Tveganje po zaporedju je nekoliko podobno kot povprečje dolarskih stroškov v obratni smeri
Zaporedje tveganj vračanja je nekoliko nasprotno od povprečja stroškov dolarja .
Pri povprečnem strošku dolarja redno vlagate in kupujete več delnic, ko se naložbe zmanjšajo (v tem primeru negativno zaporedje donosov prej deluje v vašo korist, ko kupujete več delnic). Toda, ko jemljete dohodke, prodajate redno, ne kupujete. Imeti morate načrt za zagotovitev, da niste prisiljeni prodati preveč delnic, ko se naložbe zmanjšajo.
Zaščita pred zaporednim tveganjem
Zaradi zaporedja tveganja priklopa preprosta stopnja donosa v spletno orodje za načrtovanje upokojitve ni učinkovit način za načrtovanje upokojitve. Spletno orodje predvideva, da si vsako leto zaslužite enako vrnitev. Portfelj ne deluje tako. Na enak način lahko vlagate in v enem dvajsetletnem obdobju boste morda zaslužili 10% plus donosov in v drugem dvajsetletnem obdobju boste zaslužili 4% donosov.
Povprečni donosi tudi ne delujejo. Polovica časovnih donosov bo pod povprečjem. Želite upokojitveni načrt, ki deluje le pol ure? Boljša možnost kot uporaba povprečij je uporaba nižjega donosa pri načrtovanju; nekaj, kar odraža nekatere najhujše desetletja v preteklosti. Na ta način, če ste dobili slabo zaporedje (slabo gospodarstvo), ki ste ga že načrtovali.
Z uvedbo discipliniranega naložbenega procesa lahko pomagamo tudi pri upravljanju zaporednih tveganj. Pravila o odtegnitvi za ustvarjanje upokojitve Prihodki vsebujejo šest smernic, ki jih lahko uporabite za prilagoditev vaših umikov, ko greste. Druga možnost je uporaba naložb, ki zagotavljajo zajamčeni dohodek. 7 načinov za izgradnjo tla zajamčenega dohodka za upokojitev vam bo dalo nekaj idej o tem, kako se približati temu.
Prav tako lahko ustvarite lestveni portfelj obveznic, tako da vsako leto zapade z obveznicami, da izpolni vaše potrebe denarnega toka (pokrivali boste potrebni denarni tok, ki je potreben za prvih 5 do 10 let). Na ta način je preostali del vašega portfelja v lastniških vrednostnih papirjih in ta delniški delež je v bistvu še vedno v fazi akumulacije - lahko se odločite za pridobitev dobička od tega, da kupite več obveznic v letih med ali po močni donosi na borzi.
Najboljša stvar, ki jo lahko storite, je razumeti, da vse izbire vključujejo kompromis med tveganjem in vrnitvijo. Razviti načrt pokojninskega zavarovanja , upoštevati časovno discipliniran pristop in načrtovati določeno fleksibilnost.