Lestvice obveznic so oblika ujemanja odgovornosti
Bond Lestve za izpolnjevanje potreb denarnega toka
Pri upokojitvi se lahko lestvice obveznic uporabijo precej učinkovito, da vsako leto zagotovijo sredstva, potrebna za pokojnine. Na primer, konzervativna oseba lahko vzame celoten portfelj in kupi posamezne obveznice, tako da bodo obveznice zapadle vsako leto v naslednjih tridesetih letih, da bi izpolnile svoje potrebe po denarnih tokovih. To bi bila tridesetletna obveznica. Manjša konzervativna oseba bi lahko uporabila lestvico obveznic, da bi izpolnila le prvih pet do deset let stroškov, kot je opisano v naslednjem poglavju.
Bond lestve kot del uravnoteženega portfelja
Recimo, da ste vlagatelj z zmerno toleranco tveganja, ki se je upokojil z 1 milijonom dolarjev. Morda boste potrebovali 400.000 USD ali 40% svojega portfelja in kupili osem obveznic z nominalno vrednostjo 50.000 USD. Prva obveznica bi zrasla v enem letu, naslednja bi zrasla v dveh letih, naslednja v treh letih, in tako naprej, s čimer se bo lestvica portfelja obveznic v osemletnem obdobju.
To je poenostavljen primer, vendar vam daje splošno idejo o tem, kako deluje.
Preostalih 600.000 $ bi bilo treba vlagati v delnice (delnice, prednostno v obliki indeksnih sredstev ), da bi ustvarili rast portfelja. Osem let kasneje, če bi zaloge povprečno dosegle 7-odstotno donosnost, bi 600.000 dolarjev naraslo na nekaj več kot 1 milijon ameriških dolarjev, kar vam bo omogočilo prodajo 500.000 dolarjev zalog, da bi ustvarili še eno lestvico obveznic.
Praktična uporaba lestvice obveznic
Pri uporabi lestev vez, kot so:
- kreditno kvaliteto obveznic, ki jih kupite
- davčna značilnost dohodka od obresti
- v katerem računu kupite obveznice v (IRA, na primer ne-IRA)
- v vašem portfelju, kako obračunati in uporabiti obresti, ki jih izdajo obveznice pred njihovim obdobjem zapadlosti
- posredniške storitve ali račun, ki lahko olajša nakup obveznic
- kdaj pridelek rast portfelja
Zaradi zapletenosti zgoraj navedenih postavk številni izkušeni investicijski strokovnjaki menijo, da je nakup obveznic veliko bolj zahteven kot odkup zalog.
Kar se tiče nabiranja rastočega dela vašega portfelja, z uporabo našega zgornjega primera, ni verjetno, da bi dejansko počakali osem let, preden bi prodali zaloge, da bi lažje izplačali več obveznic. Namesto tega bi v letih z močnimi borznimi donosi prodajali delnice in dodali obveznice do konca vaše lestvice obveznic.
V letih z slabimi donosi na borzi ne bi prodajali lastniških vrednostnih papirjev. Če ste imeli več let slabih borznih dobičkov, se lahko odpravite do točke, ko je ostalo samo dve do tri leta lestvice lestvice. To je v redu, saj je točka oblikovanja lestvice obveznic tako, da imate varne naložbe, da izpolnijo kratkoročne potrebe denarnega toka in tako niso prisiljeni prodati delnic na določenem trgu.
Kakšne so cene obveznic ob obrestnih merah?
Obstoječe cene obveznic običajno padajo, ko se obrestne mere povečujejo . To je dejstvo. Ko razmišljate o tem, upoštevajte, da je lastništvo posamezne obveznice drugačno od lastništva vzajemnega sklada. Če uporabljate posamezne obveznice, da oblikujete portfelj, ki ustreza sredstvu in obveznosti, potem ko zorni rok poravna, boste porabili glavno vrednost. Čeprav bo cena obveznice nihala pred dospelostjo, če to držite do zapadlosti, ta nihanja niso pomembna za vas. Ko obveznica zapusti, poznate znesek denarja, ki ga boste prejeli ne glede na gibanje obrestnih mer. Če prodajate obveznico pred datumom zapadlosti, lahko dobite več ali manj od začetne cene obveznice.
Alternativa za lestvico obveznic
Namesto lestvice obveznic lahko ustvarite zgoščenko z izdanimi potrdili o vlogi, ki zapadejo vsako leto, da bi zadovoljili potrebe denarnega toka.
Morda je koristno, da cenite CD-je in obveznice za kateri koli časovni okvir, da določite, katera bi vam dala najvišji donos.
Uporabite lahko tudi fiksno rento namesto vezi ali CD-ja, kot del lestvice. Še enkrat bi želeli ugotoviti, katere naložbe ali kombinacija naložb bi vam zagotovila najvišji donos za kateri koli dan zapadlosti.