Občinski obvezniški skladi in davčni ekvivalentni donos
Torej, zakaj bi radi kupili občinski obvezniški sklad, če lahko kupite še en obvezniški sklad, ki ima višji donos?
Kaj so občinski obvezniški skladi?
Občinski obvezniški skladi imajo obveznice, ki jih izdajajo države in lokalne skupnosti (in drugi povezani subjekti).
Občinski obvezniški skladi so na splošno kupljeni za ugodno davčno obravnavo občinskih obveznic in diverzifikacijske ugodnosti vzajemnega sklada . Toda kako ugotovite, ali je donos občinskega obveznega sklada privlačen v primerjavi z obdavčljivim obveznim skladom? Vse ostalo enako, odgovor je v davčnem ekvivalentu donosa.
Brez davka na sredstva občinskih obveznic
Na splošno je dohodek, ustvarjen v skladih občinskih obveznic, brez davka na zvezni ravni. Če ima sklad lastne občinske obveznice, izdane v matični državi investitorja, so te obresti tudi brez davka na državni ravni.
Zaradi brezobrestne narave občinskih obveznic lahko izdajatelj (v tem primeru občine) ponudi nižji donos kot obdavčljive obveznice (npr. Podjetniške obveznice, ameriške zakladne menice ) s podobnimi značilnostmi (tj. Zapadlostjo, kreditno kvaliteto), medtem ko še vedno privablja vlagatelje.
Hitri izračun davčne enakovredne donosnosti bo vlagatelju odločil, ali so dobri kandidati za občinski obvezniški sklad.
Davek-ekvivalentni donos občinskih obveznic
Ob predpostavki, da je podobna zrelost in kreditna kvaliteta, bi raje kupili obdavčljivo obveznico, ki plača 5% ali občinsko obveznico brez obdavčitve, ki plača 4%? Enostavna rešitev je izračunavanje davčne ekvivalentnosti. Davek, ki ustreza davku, je donos pred obdavčitvijo, ki ga mora obdavčljiva obveznica plačati tako, da ustreza donosu občinskih obveznic brez obdavčitve.
Na primer, če vlagatelj v 35-odstotnem mejnem davčnem ujemanju primerja obe zgoraj omenjeni obveznici, bi vlagatelj razdelil obdavčitev občinskih obveznic brez obdavčitve na eno brez njihove davčne stopnje:
Davčna ekvivalentna donosnost = .04 / 1 - .35 = 6,15%
Izračun nam pove, da je 6,15-odstotni donos obdavčljive obveznice enakovreden davčnemu donosu v višini 4%. Torej, če primerjate obdavčljive obveznice z občinskimi obveznicami, je ekvivalent davka primeren kraj za začetek raziskovalnega procesa.
Obdavčljivo donosnost obveznic lahko tudi pomnožite s 5% za eno od vaših davčnih stopenj (.05 krat 1-.35 = .0325). Ta izračun nam pove, da je donos obdavčljive obveznice v višini 5% enakovreden donosu občinskih obveznic brez obdavčitve 3,25%.
So občinski obvezniški skladi za vas?
Občinski obvezniški skladi so na splošno privlačni za vlagatelje v visokih davčnih okrožjih in izven obdavčenih računov za odlog plačila davkov (npr. IRA, 401k), kjer se davek odloži za obdavčljive obveznice. Vendar pa bi morali uporabiti izračun davka, ki ustreza donosu, da bi ugotovili, ali je donos po obdavčitvi privlačen.
Prav tako boste morda želeli ponovno preučiti osnove o obdavčitvi vzajemnih skladov .