Kako spreminjajoča se tržna klima lahko vpliva na vaš portfelj naložb
Ko se obrestne mere povečujejo , je ponavadi odraz razcveta gospodarstva. Zvezna rezerva dviguje obrestne mere, da bi gospodarstvo prehitro raslo ali sprožilo rast indeksa cen življenjskih potrebščin.
Povišanja stopnje so običajno razporejena v obdobju mesecev ali let, da bi lahko sledili gospodarski širitvi.
Za vlagatelje lahko zvišanje obrestnih mer pomembno vpliva na portfelj, zlasti za dohodkovne vlagatelje, ki dajejo prednost obveznicam. Obveznice in obrestne mere imajo obratno razmerje; ko se stopnje podaljšujejo, se cene obveznic zmanjšajo. Naraščajoče stopnje lahko neposredno vplivajo na donos obveznic, z dolgoročnimi obveznicami, ki imajo ročnosti od 10 do 30 let, ki imajo večje učinke. Na dvig kratkoročnih obveznic lahko vplivajo naraščajoče stopnje.
Poznavanje, kako upravljati portfelj v obdobjih naraščajočih cen, lahko pomaga ublažiti morebitne negativne učinke.
Kaj storiti ob obrestnih merah?
Visoke stopnje posojil, tako kratkoročno kot dolgoročno, lahko pomembno vplivajo na stanje v vašem portfelju. In, kot pri hoji, je ravnovesje ključnega pomena za uspeh pri vlaganju.
Prvi korak je razumevanje sestave vašega portfelja in na to, kako lahko posamezni razredi sredstev vplivajo na naraščajoče stopnje.
Glede na to, kako je vaš portfelj strukturiran, je verjetno, da bodo vključevale delnice, obveznice, denarne naložbe ali njihove ekvivalente in nepremičnine.
Na splošno gledano naraščajoče stopnje nimajo neposredne povezave s cenami delnic. Toda višje stopnje lahko še vedno vplivajo na zaloge, ker višje stopnje vplivajo na zmožnost potrošnikov, da si izposodijo in izplačajo dolg .
Posojila in kreditne kartice postajajo dražji, saj stopnje rastejo in ko potrošniki prenašajo višje stopnje dolga, kar lahko vpliva na količino razpoložljivega dohodka, ki ga morajo porabiti za potrošniško blago. Ko potrošniki porabijo manj, lahko to neposredno vpliva na spodnje linije podjetij. Zmanjševanje prihodkov ali zmanjšanje rasti dobička lahko posledično vplivajo na uspešnost delnic podjetja.
Vendar lahko nekateri delniśki sektor izkoristi povećanje stopnje, saj predlagajo većjo gospodarsko rast. Ciklične industrije, kot so finančne institucije, industrijska podjetja in energetski ponudniki, pri dvigovanju cen bolje delujejo. To je sektor RUST, ki vključuje investicijske sklade za nepremičnine, javne gospodarske službe, potrošniške sponke in telekomunikacije, da morajo vlagatelji paziti, kdaj se bodo stopnje začele vzpenjati. Nepremičnine, zlasti, je razred premoženja za gledanje, saj naraščajoče stopnje lahko potisne domov odkup izven dosega za nekatere posojilojemalce. Hkrati pa so lahko višje stopnje ugodnosti za najem lastnikov nepremičnin, ki morda lahko zaračunajo višje cene najemnin, če ostane najemno povpraševanje visoka.
Obveznice bolj verjetno vidijo bolj neposreden negativen učinek, povezan z rastočimi stopnjami. Novembra 2017 je bil na primer najslabši mesec za obveznice že več kot desetletje.
Ampak, pomembno je, da učinke zvišanja stopenj na obveznice v perspektivi. Zaloge, za primerjavo, imajo potencial, da so veliko bolj nestanovitne od obveznic. Ko se bo trajni bull market začel videti medvjedno, obveznice lahko nudijo dosleden dohodek in dolgoročno zmanjšujejo nestanovitnost portfelja. V obdobjih negotovosti, kot je gospodarski prehod po izvolitvi ali sprejemanju novih davčnih zakonov ali tarif, so lahko obveznice bolj privlačne za vlagatelje, ki so zaskrbljeni zaradi možnosti popravka .
Če imate v svojem portfelju denarne rezerve, kot so potrdila o vlogi, tekoči varčevalni računi ali instrumenti denarnega trga, so višje stopnje višje donosnosti vaše naložbe. Ker se stopnje dvignejo, banke ponavadi ponujajo višje stopnje na depozitnih računih. Seveda je donosnost teh naložb običajno precej nižja od donosov, povezanih z delnicami ali vzajemnimi skladi, vendar ne prevzemate enake stopnje tveganja, kot bi jo imeli z delnicami.
Spodnja črta
Odgovor na to, kako bi morali vlagati ob zvišanju obrestnih mer, je precej preprost: vlagati morate na enak način, kot bi morali vedno vlagati . To pomeni izgradnjo raznovrstnega portfelja, sestavljenega iz kakovostnih delnic, obveznic, denarnih sredstev in njihovih ustreznikov, ki vam bodo plačevali prihodke skozi vzpone in padce trgov in globalnega gospodarstva na splošno. Poskušati čas na trgu ali napovedati, na kakšen način bodo potekali tečaji, je zapravljen napor; najpametnejša stvar, ki jo investitorji lahko naredijo, je, da skrbno upravljajo svoje portfelje, da omejijo negativne posledice in povečajo potencialno rast, saj obrestne mere in trg nihajo. Diverzifikacija je najboljši način za to, ne glede na to, kje se obrestne mere gibljejo kratkoročno ali dolgoročno.