V teh letih je večina vseh surovin zabeležila rekordne višine, saj je bil ameriški dolar šibek, svetovne obrestne mere pa so se znižale.
Bull Market z blagom
Svetovna finančna kriza v letu 2008 je povzročila veliko nestanovitnost, ki je prizadela trge v vseh razredih premoženja in blago ni bilo nobena izjema. Vendar so bile prilagodljive politike centralne banke za kvantitativno lajšanje in nizke kratkoročne obrestne mere, ki so sledile finančnemu spopadu leta 2008, močno podpirale cene surovin. Kvantitativno omilitev je centralno bančno orodje, ki monetarnemu organu omogoča nakup suverenih (in včasih tudi podjetij) dolgov. QE omogoča centralnim bankam, da vplivajo na srednje in dolgoročne obrestne mere, ko tiskajo denar za nakup obveznic. Poleg tega, ko ti monetarni organi znižujejo kratkoročne obrestne mere, spodbuja inflacijske pritiske s spodbujanjem zadolževanja in porabe ter preprečevanjem varčevanja.
Cene surovin se odzivajo na inflacijske pritiske in zato so drastično cenili od leta 2008-2011, ko so centralne banke začele spodbujevalni boj proti boju proti deflatornim in recesijskim pritiskom v domačem in svetovnem gospodarstvu.
Bull Market se konča
Gospodarstvo ZDA je največje na svetu in ko je začelo postati jasno, da so tveganja po krizi leta 2008 upadala, je centralna banka začela pošiljati signale, da se bo QE končal, in kratkoročne obrestne mere za vedno ne bodo ostale nič.
Ker se je gospodarstvo v ZDA izboljšalo po letu 2011, so se cene surovin začele zniževati. V sektorju zrnja je suša leta 2012 dovolila, da se bika drži še eno leto za cene primarnih surovin za obdobje 2013-2015, saj je razred razreda sredstev nižji in nižji. Konec leta 2015 in v začetku leta 2016 je veliko surovin padlo na večletne padce. Surova nafta se je sredi februarja 2016 prodajala do vrednosti 26,05 USD / sod, kar je več kot 82 odstotkov pod vrhom leta 2008. Zlato se je ob koncu leta 2015 znižalo na 1046 dolarjev, kar je 45 odstotkov več kot v letu 2011. Baker se je v začetku leta 2016 trgoval z nekaj manj kot 1,94 USD, kar je 58 odstotkov manj kot leta 2011. Še več je primerov. Kmetijske surovine, kovine, cene energije in rudnine so vse do leta 2016 padale na najnižje ravni.
Blago je dragoceno sredstvo na svetu, ki je zelo občutljivo na gibanje valutnih in trge s fiksnim donosom. Dolar je rezervna valuta sveta in je referenčni mehanizem cen za surovine. Ko dolar krepi blago, se ponavadi gibljejo nižje in ko slabi v primerjavi z drugimi valutami, cene surovin ponavadi cenijo. Ko gre za obrestne mere, višje stopnje povečajo stroške vodenja zalog surovin, medtem ko nižja obrestna mera ravno nasprotno.
Ko je postalo očitno, da bo ameriška centralna banka končala QE leta 2014 in začela povečevati obrestne mere leta 2015, se je dolar cenil v primerjavi z drugimi valutami, cene surovin pa so se znižale. Ko je Fed po prvi stopnji v devetih letih v decembru 2015 prvič dosegel obrestne mere in obljubil še tri do štiri leta, se je v letu 2016 veliko cen surovin premaknilo v večletne padce konec leta 2015 in na začetku leta 2016.
Blago spodaj na začetku leta 2016
2016 se je začela v grdem načinu; kitajski domači borzni trg se je zrušil, številni drugi delniški indeksi po vsem svetu pa so sledili v primeru azijskih okužb. Kitajska je povpraševanje po temeljni enačbi za blago, kot je država največja svetovna populacija in rast v zadnjih desetletjih povzročila kitajskim, da povečajo nakupe surovin.
Ker je kitajska borza padla nižje, je ameriški centralni banki vzrok zaustavitve, ko je prišlo do njihove politike povečevanja obrestnih mer. Dolar se je umaknil iz višine 100 na dolarsko terminsko pogodbo, cene surovin pa padle. 11. februarja, ko je indeks S & P500 v letošnjem letu dosegel 11,5-odstotno izgubo, je indeks Baltic Dry padel na najnižje vrednosti v letu 290. Baltik Dry indeks meri ladjarske dejavnosti suhih razsutih tovora po vsem svetu. Dejavnost na blagovnih trgih se ustavi. Vendar pa je 11. februar označil lows za veliko sredstev, in trgih se je začelo izboljševati v tednih in mesecih, ki so sledili.
Medtem je ameriška centralna banka ostala na stranskih tleh in ni povečala stopnje. Sprva je bil potencial azijske okužbe, ki je Fed ustavil iz drugega povečanja obrestnih mer. Junij, ko se je približal, je referendum v Združenem kraljestvu, ki je izstopil iz Evropske unije, grozil, da bo povečal volatilnost na svetovnih trgih. Konvencionalna modrost je bila, da bi Združeno kraljestvo ostalo v Evropi, glasovanje 24. junija pa je šokiralo trge, ko so glasovale za odhod. Brexit je Fedu dal še en razlog, da ostane na obrobju. Ves čas so se cene surovin zvišale z zlatom. Rumena kovina je po glasovanju Brexit prodala do 1384 $, srebro pa se je dvignilo nad 21 $. Obe žlahtni kovini sta se vrnili v mesecih po visokih jesenskih julij, vendar so se druge vrste blaga izvajale spektakularno.
Surova nafta se je v februarju povečala z nekaj več kot 26 dolarjev za sodček, na začetku oktobra pa več kot 50 dolarjev. Cena sladkorja se je zvišala s 10,13 centa na funt avgusta 2015 na več kot 24 centov 29. septembra 2016. Cene železove rude, cinka, kositra, niklja in svinca so v letu 2016 zabeležile dvomestne dobičke. V morda najbolj Indikator za trge s surovinami se je Baltik Dry indeks povečal s 290 v februarju na 915 v začetku oktobra, kar je dobiček več kot 215 odstotkov.
Vseeno pa ameriška centralna banka ni zvišala obrestnih mer, ki zagotavljajo podporo za mnoge cene surovin.
Novi Bull izhaja iz blagovnih znamk
Zdi se, da so cene surovin dosegle pomembno dno, ki temelji na cenovnih ukrepih, ki so sledili tem najnižjim cenam. Trgi se redko premikajo v ravni črti, medtem ko so proizvodi morda najbolj nestanovitniji od vsega premoženja, zato niso nobene izjeme. Vendar pa je razred sredstev za surovine v prvih treh četrtletjih leta dosegel impresivne dobičke, ki so se v prvih treh četrtletjih povečali za več kot 10%.
Medtem ko bo ameriška zvezna rezerva verjetno povečala stopnjo centralnih bank na decembrskem srečanju ali začetku leta 2017, se bo ta stopnja povišala le na 50-75 bazičnih točk, ki so še vedno zgodovinsko nizka. Medtem obrestne mere v Evropi in na Japonskem ostanejo na negativnem ozemlju. Nizke obrestne mere še naprej zagotavljajo podporo blagom kot tržnim voditeljem v letu 2017. Poleg tega je trg medveda od leta 2012 do začetka leta 2016 povzročil mnoge visokokakovostne proizvajalce, da izstopijo iz trga, kar pomeni, da je proizvodnja v rokah močnejših in boljših - kapitalizirane entitete. Hkrati pa obstajajo dokazi, da so se obsežni zalogi surovin zmanjševali v času, ko se je proizvodnja upočasnila, povpraševanje pa se je povečalo. Poleg tega demografski trendi še naprej podpirajo utemeljitev, da bo v prihodnjih letih več ljudi na svetu zahtevalo več blaga. Klasična ekonomska teorija in zdrava pamet diktirajo, saj povpraševanje narašča, zaloge padajo in cene naraščajo.
Vsako blago ima posamezne značilnosti ponudbe in povpraševanja . Obstaja toliko dejavnikov, ki pridejo v poštev, ko gre za pot najmanj odpornih cen surovin, vključno s vremenskimi vplivi, svetovnimi gospodarskimi in političnimi trendi ter drugimi endogeni in zunanji pritiski. Vendar pa se zdi, da so se blagovne skupine s premożenjem znatno dale konec leta 2015 in v začetku leta 2016, zdaj pa bo pot najmanjśega upora v mesecih in prihodnjih letih viśja.
Cene surovin so nekatera najbolj nestanovitna sredstva, ki se trgujejo. Rutinsko nestanovitnost blaga presega razliko v zalogah, obveznicah, valutah in drugih razredih sredstev; cesta višja bo nič drugega kot gladka vožnja. 2016 bo verjetno zapomnjen kot leto, ko se bo trg z blagom, kot razred premoženja, spremenil in bi moral več vlagateljev in trgovcev prinesti nazaj na trge, ki so jih opustili v zadnjih letih.
Nekaj nasvetov o približevanju blagovnih borz
Vsakdo ima rad volilnega trga, ker je psihološko veliko lažje iti dlje kot na kratko. Povečanje udeležbe špekulantov in vlagateljev bo pripomoglo k povečanju likvidnosti in včasih nestanovitnosti v svetu blaga. Eno od zlatih pravil za vlaganje v surovine je, da je nakup na cenovnih nakopičenih trgih med običajnimi tržnimi cikli običajen rezultat. Pri nestanovitnem sredstvu je vedno bolje previdno pristopiti trgom. Nakup, ko cene kratkoročno odpravljajo cene, povečuje možnosti dobičkov, saj bo primarni trend sčasoma povečal sredstva. Ko gre za izdelke ETF in ETN, so neosebljena vozila primerna za srednjeročno trgovanje. Vendar pa se moramo ustrezno približati vozilom z vzvodom. Medtem ko je skušnjava kupiti ETF-je ali ETN z vzvodom in jih zadržati, so ti izdelki najučinkovitejši, ko so zaposleni zelo kratkoročno. Trgovanje ali vlaganje v izdelke z vzvodom so primerne za dnevne pozicije in ne smejo ostati v portfelju dlje kot nekaj dni. Ena od najpomembnejših vrlin uspešnega trgovca z blagom ali vlagateljem je sposobnost izvajanja discipline in držanja trgovinskega načrta. Pri obravnavi naložbenega položaja pripravite načrt, ki vključuje tveganje, ki ste ga pripravljeni sprejeti, in zagotovite, da je nagrada, ki jo iščete, enaka ali višja od tega tveganja. Ko zavzamete mesto, se držite svojega načrta. Vedno se spomnite, ne skrbite za manjkajočo priložnost, premagajte dobiček ali izgubite. V nestanovitnem svetu naložb v surovine obstaja vedno druga priložnost za vogalom.