Temeljna analiza je proces zbiranja podatkov o ponudbi in povpraševanju, da se ugotovi, ali je trg v primanjkljaju, ravnovesju ali prevelikem povpraševanju. Temeljna analiza je bistvenega pomena pri napovedovanju cenovne smeri na blagovnih borzah. Na teh trgih je proizvodnja pogosto lokalna, medtem ko je potrošnja povsod. Nekateri podatki o ponudbi in povpraševanju so boljši od drugih. Kakovost podatkov je pogosto odvisna od vira; statistike ponudbe in povpraševanja so zaradi različnih razlogov daleč popolne.
Stran dobave
Na splošno je preprosto dobiti ročaj za dobave blaga, ker je proizvodnja surovin odvisna od geografskih pogojev. Čile ima zaradi svoje geologije največje zaloge bakra na svetu. Zato je narod največji proizvajalec bakra na svetu. Združene države imajo najbolj plodno zemljo in ustrezne vremenske razmere za gojenje koruze in soje . ZDA so svetovni proizvajalec in izvoznik številka ena. Kakavov pas mora rasti v tropskem podnebju, zaradi česar so Slonokoščena obala in Gana pomembne države za kakav - med njimi proizvajajo več kot 60% svetovnega kakava. Nickelove rezerve v Sibiriji, Rusija, naredijo narod največji svetovni proizvajalec. Obstaja še veliko drugih primerov držav, ki prevladujejo nad proizvodnjo surovin. Zato je pri zbiranju podatkov o dobavi blaga znanje proizvodnih podatkov večjih držav proizvajalk bistvena sestavina pri ocenjevanju skupne proizvodnje in zalog.
Poleg tega bo raven zalog ali zalog v skladišču že proizvedenega blaga zaokrožila skupno razpoložljivo dobavo.
Obstaja ogromna količina podatkov iz vladnih in zasebnih virov o ponudbi (in povpraševanju) za vsako blago. Podatke o zasebnem viru prihajajo iz trgovinskih organizacij ali raziskovalnih podjetij, ki služijo za podporo vsakemu blagu.
Vladni podatki prihajajo iz agencij narodov po vsem svetu. Na primer, ko gre za kmetijske proizvode, Ministrstvo za kmetijstvo Združenih držav Amerike ( USDA ) izdaja redna poročila o različnih vprašanjih, povezanih s ponudbo, povpraševanjem in napredovanjem pridelkov na številnih različnih trgih kmetijskih surovin. Pred izdajo poročil USDA analitiki ocenjujejo podatke, ki jih bo agencija objavila. Če poročilo USDA končno odstopa od pričakovanj analitikov, se bodo cene včasih nasilno premaknile. Tako postanejo javna poročila, da se gibljejo cene. Drug primer podatkov o ponudbi bi bili podatki, ki so jih objavili Ameriški inštitut za nafto (API) in Uprava za energetske informacije (EIA) v energetskih surovinah, kot so surova nafta, naftni proizvodi, premog, zemeljski plin in druge energije. API je zasebno podjetje, medtem ko je EIA agencija vlade ZDA. Nekateri podatki, na splošno vladne informacije, so na voljo brezplačno, drugi podatki pa so naprodaj. Podatki na strani ponudbe so na voljo za skoraj vsak izdelek.
Težava se pojavlja v primerih, ko pride do proizvodnje blaga v delih sveta, kjer lokalne oblasti pregledujejo podatke kot državno skrivnost.
Vlade, kot sta Rusija in Kitajska, skrbno ščitijo podatke o informacijah o dobavi in informacije o strateških zalogah proizvodov, ki se proizvajajo in skladiščijo v njihovi meji. Zato je v teh državah težje oceniti razpoložljive razpoložljive zaloge in dokazane in verjetne rezerve. V drugih državah je večja preglednost rezultat zanesljivih podatkov, ki so na voljo vsem zainteresiranim stranem.
Stran povpraševanja
Povpraševanje po blagovnih znamkah je povsod - potrošnja surovin se po vsem svetu pojavi. Najbogatejši narodi na svetu z najvišjimi stopnjami rasti so najpogosteje potrošniki surovin. Kitajska je bila v preteklih letih velik potrošnik blaga, zaradi visoke stopnje rasti kitajskega gospodarstva in prebivalstva. Zato je povpraševanje po surovinah močno povezano z gospodarsko rastjo, valutnimi vrednostmi, obrestnimi merami in drugimi ekonomskimi podatki.
Ko je svetovno gospodarstvo zdravo in naraščajoče, se povpraševanje po blagovnih znamkah povečuje in obratno v času gospodarske šibkosti.
Čeprav podatki na strani ponudbe izhajajo iz koncentriranih regij, razširjena narava porabe omogoča temeljnim analitikom, da za oceno povpraševanja na svetovni ravni uporabljajo različne statistične metode, vključno s hedonikom. Vendar to ni popolna znanost, eksogeni dogodki pa lahko dramatično obremenjujejo podatke.
Termična struktura nam pove veliko o osnovah
Indikator realnih časov osnovnih osnovnih sredstev je terminska struktura ali naprej krivulje na različnih blagovnih trgih. Kadar je trg tesen, pogoj zaostalosti, kjer so odložene cene nižje od bližnje cene, kaže, da je trenutno povpraševanje večje od trenutne ponudbe. Trg prevelike ponudbe bo pokazal stanje kontango, kjer so odložene cene višje od bližnje cene. To poudarja, da je ponudba večja od povpraševanja. Temeljni analitiki spremljajo osnovne podatke o dobavi in povpraševanju ter določajo čas, ko se bo trg preusmeril iz primanjkljaja v preveliko ponudbo in obratno. Ko pride do teh premikov, se lahko cene premikajo.
Napovedovanje cen surovin je težavno poslovanje. Zbiranje in analiza podatkov o ponudbi in povpraševanju imajo omejitve glede kakovosti neobdelanih podatkov. Osnovni cenovni ukrepi v katerem koli blagu odražajo te temelje in včasih izrazijo strukturo je najboljši pokazatelj temeljnih sprememb na trgu.
Egzogeni dejavniki
Medtem ko sta ponudba in povpraševanje najpomembnejši dejavnik pri določitvi poti za najmanj odpiranje cen surovin, lahko druga vprašanja hitro spremenijo osnove. Politični dogodki so vedno zaskrbljujoči za trgovce z blagom. Nenadna uvedba davka ali tarif za uvoz ali izvoz s strani vlade lahko spremeni značilnosti ponudbe in povpraševanja. Spremembe v vremenu ali naravnih dejanjih lahko spremenijo temeljno enačbo. Pojav bolezen pridelka ali logistične težave, povezane z vnosom blaga na trg, lahko vedno spreminja dinamiko cen.
Špekulativno ukrepanje v blagu je vedno kritična skrb udeležencev na trgu na trgu surovin. Ti zunanji dejavniki skupaj s temeljnimi podatki o ponudbi in povpraševanju povzročajo cenovno rešitev za cene primarnih surovin. Napovedovanje cenovne usmeritve katerega koli trga s surovinami je vedno težavno podjetje, toda to je tisto, zaradi česar je blago trgovanje izziv.