Geopolitično tveganje je zaskrbljujoča skrb za vlagatelje
V tem članku si bomo ogledali tri nasvete za upravljanje geopolitičnih tveganj.
# 1 - Pazi na let proti varnosti
Najpogostejši odziv na velik geopolitični konflikt je let za varnost. Na primer, lastniške vrednostne papirje ponavadi doživljajo dramatičen padec in kapitalske prehode v državne obveznice in blago z varnim zatočiščem, kot je zlato. Japonski jen in švicarski frank sta tudi dobro znana valuta varnih zatočišč, ki nagibata k ustvarjanju kapitala v negotovih časih. Dejansko je bil švicarski frank vezan na evro, da bi se izognil apreciaciji med krizo državnega dolga.
Obstajajo tudi številni "finančni" leti za varnost, ki se lahko uporabljajo, vključno z indeksom nestanovitnosti CBOE (VIX), kratkoročnimi sredstvi, s katerimi se trguje na borzi, ali pa opcije. Pogosto se tveganje geopolitičnega konflikta lahko vidi v VIX opcijah in terminskih trgih. Vlagatelji lahko kupijo tudi možnosti opcije, da bi zavarovali svoj portfelj in izravnali tveganje upada, špekulanti pa lahko kupijo kratke kapitalske sklade ETF, da bi izkoristili morebiten padec.
# 2 - Blagovni učinki bodo spremenjeni
Geopolitični konflikti lahko močno vplivajo na cene primarnih surovin. Na primer, cena nafte se je povečala s povprečno 30 dolarjev za sodček v letu 2003 na več kot 100 dolarjev za sodček po vojni v Iraku in vrsto drugih geopolitičnih dogodkov, ki so vodili do leta 2008. Ključna točka v teh primerih je, da v Iraku je bil glavni proizvajalec nafte, pri čemer je bil upad predvsem posledica možnih motenj pri oskrbi, ki bi privedli do zvišanja cen.
Številna druga geopolitična tveganja nimajo velikega vpliva na cene nafte. Na primer, evropska dolžniška kriza je imela veliko večji vpliv na valute in obveznice kot na blago. Vlagatelji bi morali pregledati izpostavljenost blaga za določeno državo, na katero vpliva kriza, in nato določiti vpliv te izpostavljenosti na svetovne trge. Države s pridelavo surove nafte na Bližnjem vzhodu so najpogostejši vozniki blaga.
# 3 - Diverzifikacija je dobra obramba
Najmočnejša obramba pred geopolitičnimi tveganji je pogosto velika diverzifikacija . S prisotnostjo v delnicah, borzah in obveznicah lahko vlagatelji ublažijo kakršne koli dramatične upade v katerem koli posameznem sredstvu. Prav tako je treba omeniti, da se delnice nagibajo k okrevanju nad dolgoročno inflacijo in gospodarsko rastjo, medtem ko se blago vrednoti izključno na ponudbo in povpraševanju. To pomeni, da lahko lastniške vrednostne papirje zaslužijo večji delež portfelja.
Ko gre za geopolitična tveganja v kateri koli posamezni državi, lahko mednarodno razpršen portfelj zmanjša korelacijo med sredstvi. Kriza, ki vpliva na latinskoameriške trge, na primer verjetno ne bi v veliki meri vplivala na indijske delnice.
Z uporabo ETF-ja lahko investitorji z relativno lahkotnostjo gradijo to raven diverzifikacije v svoje portfelje.
Ključne točke za izterjavo
- Geopolitična tveganja so nenehno razvijajoče se tveganje za mednarodne vlagatelje in veliko teh tveganj bi bilo lahko še posebej akutno leta 2016.
- Vpliv geopolitičnih konfliktov na določene razrede sredstev se razlikuje glede na vpletene države in zaznano globalno tveganje.
- Diverzifikacija je najmočnejša obramba pred geopolitičnimi tveganji, saj izgube v enem razredu sredstev vsaj delno absorbirajo dobički v drugem.