Tako kot vse naložbe imajo TIPS tudi prednosti in slabosti
Koristi in tveganja TIPS
Nasveti so zasnovani tako, da dolgoročno ohranjajo kupno moč z zaščito vlagateljev pred tveganjem inflacije. To so obveznice, ki jih izda ameriška ministrstva za finance, ki imajo fiksno obrestno mero.
Višina dolarja plačila obresti se dviguje navzgor in navzdol, ker se glavni zavezanec vedno prilagodi glede na spremembe v indeksu cen življenjskih potrebščin ali CPI. Ministrstvo za finance plača izvirno ali prilagojeno glavnico, ko ti vrednostni papirji dospevajo, kar je večje.
Nasveti praktično ne predstavljajo tveganega tveganja, ker so lastne obveznice . In indeksirajo se za inflacijo, tako da skoraj nima inflacijskega tveganja, dokler je vaša osebna stopnja inflacije blizu indeksa cen življenjskih potrebščin. Ampak oni niso brez tveganja. Tržne cene TIPS se močno premikajo s spremembami realnih obrestnih mer. To pomeni, da se lahko cena delnice vzajemnega sklada, ki vlaga v TIPS, v kratkem času znatno razlikuje.
Tudi tveganje deflacije - tveganje splošnega upada cen, ki je nasprotno od inflacije - je še en razlog. Če bi obstajala dolga obdobje deflacije, TIPS bi lahko izgubil nekaj vrednosti.
Vendar pa se je ameriška ministrstvo za finance zavezala, da bo vsakemu vlagatelju v TIPS plačala sto centov na dolar glavne vrednosti.
Dejavniki, ki vplivajo na nasvete
Spremembe obrestnih mer:
- Cene TIPS se odzivajo na spremembe obrestnih mer, podobne drugim obveznicam.
- Konvencionalne obveznice imajo pričakovanje, da bodo prihodnje stopnje inflacije vgrajene v njihove donose.
- Nasveti se odzivajo na spremembe "realnih" obrestnih mer - tekoče obrestne mere minus stopenj inflacije.
Pričakovanja glede inflacije:
- Sprememba pričakovanj prihodnje inflacije je pogosto glavni vzrok povpraševanja po TIPS.
- Konvencionalne obveznice imajo pričakovanja o prihodnjih stopnjah inflacije, ki so vgrajene v njihove donose.
- Razpon med običajnimi ameriškimi obveznicami in TIPS-om se lahko večinoma pripisuje pričakovani stopnji inflacije. Če je dejanska inflacija višja od pričakovane, bodo TIPS verjetno nadpovprečno prevladovali konvencionalne obveznice in če je dejanska inflacija nižja od pričakovane, bo verjetno, da bodo TIPS verjetno neuspešni konvencionalne obveznice.
Bottom Line: Kdo bi moral vlagati v sklad TIPS?
Sklad TIPS lahko igra pomembno vlogo v raznolikem portfelju, ki zagotavlja pozitivno donosnost prilagojene inflacije za dolgoročne vlagatelje. Namen sklada TIPS je dodatno razvejati dobro uveljavljen, široko razpršen naložbeni portfelj. Ne bi smeli obravnavati kot "vse" alternativa širši razponu obveznic, vlagatelji pa bi morali uporabljati tudi druge vrste obveznih sredstev .
Sklad TIPS ni primeren za vlagatelje, ki ne želijo dopuščati zmernih nihanj v tečaju delnic ali tistih, ki iščejo dolgoročno rast kapitala.
John Hollyer, sopredsednik Vanguardovega sklada za vrednostne papirje, ki je zavarovan z inflacijo, je bil dovolj prijazen, da je odgovoril na nekaj teh vprašanj o prednostih in tveganjih TIPS.
Ta članek je povzetek celotnega razgovora in ga je zagotovil Vanguard.
Opomba: Vedno se posvetujte s finančnim strokovnjakom za najnovejše informacije in trende. Ta članek ni investicijsko svetovanje in ni namenjen investicijskemu nasvetu.