Od fizičnih trgov do terminskih pogodb in izvedenih finančnih instrumentov
Blago se začne kot fizični in terminski trgi
Fizični trg zahteva ogromno količino kapitala in sposobnost, da opravijo ali prevzamejo surovine.
Zato bi le nekaj strokovnih podjetij in nekaj zelo dobro nagnjenih posameznikov lahko privoščilo, da bi se na teh trgih. Trgovanje s fizičnimi proizvodi zahteva ne le poglobljeno poznavanje značilnosti samih trgov, temveč tudi razumevanje in strokovno znanje pri logistiki za prevoz surovin iz enega območja v svet na drugega, od proizvodnega mesta do porabe regija. Trgovanje s fizičnimi blagovnimi znamkami je zapleteno podjetje, ki je primeren samo za strokovnjake v industriji.
Trgi terminskih in terminskih opcij so lokacije, kjer se blago trguje na borzah. Ti izdelki so izpeljani na dejanskih blagovnih trgih in posnemajo cenovne ukrepe, ki izhajajo iz temeljne enačbe ponudbe in povpraševanja za določene vrste surovin.
Futures in terminske opcije imajo pogosto mehanizem dostave, kar ima za posledico replikacijo cenovnih ukrepov na osnovnih fizičnih trgih blaga.
Ta mehanizem zagotavljanja pogosto zagotavlja nemoteno konvergenco izvedenih in fizičnih cen v času dostave na terminske pogodbe. Ti tržni instrumenti vsebujejo veliko vzvoda. Učinek vzvoda pomeni večje tveganje . Pogosto kupec ali prodajalec terminskih pogodb lahko nadzoruje veliko količino blaga z majhno količino kapitala ali dobrim verižnim depozitom, ki znaša le pet do 15 odstotkov celotne pogodbene vrednosti blaga.
Vzvod, ki je del terminskih produktov, zahteva, da udeleženci na trgu prevzamejo veliko tveganje. Medtem ko mora kupec ali prodajalec terminskih pogodb položiti polog za dolge ali kratke pozicije, so vedno ogroženi celotna vrednost naročila. Zato ima marža pomembno vlogo pri teh vozilih. Marginski izračuni se pojavljajo vsak dan, v času večje nestanovitnosti pa lahko klici po marži pridejo v kateri koli fazi med trgovalnim dnevom.
Pojav ETF / ETN izdelkov
Ko se je 21. stoletje začelo in ko so se trgi preselili v novo tisočletje, so na trg prišli novi izdelki, ki so naložbe v surovin tako enostavno kot nakup in prodaja delnic in obveznic. Uvedba trgovanja z vrednostnimi papirji iz borze (ETF) in borznih trgovskih bankovcev (ETN) je prinesla trgovanje s surovinami na širši naslovljivi trg kot v preteklosti.
Prvi blagovni borzni sklad ETF je bil delnice Gold Holding SPDR (GLD). Ta izdelek sledi ceni zlatih plemenitih kovin in je pritegnil ogromno zanimanje in sodelovanje na trgu zlata. Drugi proizvodi ETF, ki temeljijo na cenah primarnih surovin, kot je ameriški naftni trg ETF (USO), ki sledi cenam surove nafte West Texas Intermediate, ZDA Natural Gas EFT (UNG), ki si prizadeva ponoviti cenovne ukrepe na trgu zemeljskega plina kot tudi mnogi drugi.
Danes obstajajo izdelki ETF in ETN, ki spremljajo blago v dragih in drugih kovin, energije, mehkih proizvodov, zrn in kmetijskih proizvodov, živalskih beljakovin in drugih bolj ezoteričnih proizvodov, kot so les, gnojila, redke zemeljske kovine in drugi. Poleg tega obstajajo izdelki ETF in ETN, ki poskušajo ponoviti cenovne ukrepe v neštetih drugih razredih sredstev, vključno z delnicami, obveznicami in valutami.
Prva vozila so bila namenjena ponovitvi uspešnosti blaga ali drugega premoženja z dolge strani ali nakupne strani trga. Vendar pa so se zaradi teh priljubljenih finančnih produktov pojavljale nove težave, ki vključujejo ETF in ETN, ki cenijo med obdobji inverzne tržne cene v osnovnih surovinah. Z drugimi besedami, ta vozila vlagateljem ali trgovcem omogočajo, da stavejo na nižje cene, ne da bi morali trgovati na trgu.
Izdelke z vzvodom in še več udeležencev na trgu
Če to ni bilo dovolj za zadovoljevanje trenda za tveganje na trgu, je v zadnjih letih prišlo do številnih novih instrumentov ETF in ETN, ki so se pojavili na prizorišču, ki vsebujejo vzvode. Dvojni ali trojni dolgi in kratki izdelki omogočajo najbolj agresivnim vlagateljem in trgovcem pozicioniranje cen surovin in drugih sredstev preko specializiranih izdelkov ETF in ETN.
Na primer, na zelo nestanovitnem trgu zemeljskega plina sta v zadnjih letih pridobili priljubljenost dva izdelka. Velocity Shares 3x Long Natural Gas ETN (UGAZ) in Velocity Shares 3x Short Natural Gas ETN (DGAZ) sta postali zelo priljubljeni tržni izdelki. Podjetje UGAZ dnevno trguje z več kot dvema milijonoma delnic, medtem ko DGAZ posluje z več kot 9 milijoni. Te številke so bile od začetka oktobra 2016 in se sčasoma spreminjajo z nestanovitnostjo in trendom trga z zemeljskim plinom, vendar lahko vidite, da z okoli 11 milijoni delnic teh dveh finančnih produktov, ki trgujejo vsak dan, so postali zelo priljubljena. GLD, morda najuspešnejši produkt ETF, trguje povprečno nekaj manj kot 11 milijonov delnic na vsaki trgovalni seji na berzi New York.
Blago postane glavni investicijski razred
Blagovni izdelki ETF in ETN so v zadnjih letih prinesli naložbe v surovine, trgovanje in špekulacije na širši naslovljivi trg. Pojav teh vozil se je trgovanje s surovinami preusmeril iz alternativnega načina naložbenega razreda.
Nihanja blaga se ponavadi veča kot v skoraj vseh drugih razredih sredstev. Volatilnost na trgu ustvarja več priložnosti za dobičke in izgube. Zato se vznemirjanje cen, ki se dnevno gibljejo veliko, naredi trg surovin zelo privlačen za mnoge udeležence, zlasti ker so postali na voljo na tradicionalnih naložbenih računih.
Rizična piramida s surovinami
Medtem ko je trgovanje s surovinami v zadnjih letih postalo veliko lažje, morajo tisti udeleženci na trgu, ki se ukvarjajo s temi trgi, razumeti priložnosti in tveganja v svetu surovin. Pomislite na trgovanje s surovinami kot piramide:
- Na samem vrhu so fizični trgi. Na teh trgih proizvajalci dobavljajo potrošnike po svetu s svojimi zahtevami o rezanih surovinah.
- Trg prihodkov in terminskih opcij je malo nižji; so izvedeni finančni instrumenti na terminskem trgu in mehanizem za dostavo na mnogih od teh trgov omogoča, da se cene zbližujejo in učinkovito usklajujejo.
- Naslednja raven navzdol na piramidi so neobdelani produkti ETF in ETN, ki pogosto uporabljajo terminske in terminske opcije (kot tudi forward, swap in druge tržne instrumente) kot žive meje, tako da lahko ponovijo cenovno akcijo.
- Pod nepovezanimi ETF in ETN proizvodi so instrumenti vzvoda, ki se zanašajo na opcijske pogodbe za rezultate turboreaktivnosti. Celotno gibanje cen teh orodij, ki so na voljo na naših standardnih računih lastniških vrednostnih papirjev danes v svetu blaga, so odsev cenovnega ukrepa, ki se dogaja na fizičnih trgih. Vedno se zavedajte, da so ETF / ETN izdelki derivati derivatov.
Pri trgovanju z ETF ali ETN proizvodi morajo udeleženci na trgu v celoti poznati tveganje in morebitne koristi posameznih vozil. Prav tako morajo razumeti osnove trgovanja z blagom. Če ne, tveganje izgub se dramatično poveča. Medtem ko so blago postale glavna naložbena vozila, znanje o blagu ostaja visoko specializirano. Venturing v dejavnosti surovin zahteva veliko domače naloge in študij, da pridobijo orodja, ki bodo povečali vaše možnosti za uspeh.