Zemeljski plin je zelo gorljivo gorivo, najdeno v skorji zemlje. Volatilnost energetskega blaga je tako v fizičnih lastnostih kot tudi v ceni. Ko gre za ceno zemeljskega plina, se s časom skrajno spreminja. Dejansko je zemeljski plin ena izmed najbolj nestanovitnih terminskih pogodb, ki trgujejo na borzah ZDA.
Kje najti prihodek od naravnega plina
Futurske terminske pogodbe o trgovini z zemeljskim plinom in trgovine z vrednostnimi papirji New York Mercantile Division (NYMEX) trgovske borze Chicago ( CME ).
Vsaka pogodba predstavlja 10.000 milijonov MMBtu ali milijonov britanskih termalnih enot energetskega blaga. Ker se cena zemeljskega plina precej giblje, je terminska pogodba privabila proizvajalce in potrošnike, ki ščitijo proizvodne zmogljivosti ali zahteve. Poleg tega so nestabilni trgi, ki imajo številne udeležence na trgu dnevno ustvarjajo količino, privlačnejši vlagatelji in špekulanti, ki si želijo zaslužiti za gibanje cen. Futurske pogodbe z zemeljskim plinom so začele trgovati na NYMEX leta 1990, v zadnjih skoraj treh desetletjih pa je povečanje zanimanja za trg vodilo do stalnega povečanja obsega trgovanja. Kot v številnih terminskih pogodbah obstaja mehanizem za dejansko fizično dobavo zemeljskega plina ali njegovo dejansko dobavo. Pogodba NYMEX poziva k dostavi v Henry Hub, ki se nahaja v Erath, Louisiana.
Premium ali Popusti Henry Hub
Na trgu z zemeljskim plinom je Henry Hub referenčna cena v ZDA.
Henry Hub je osrednja lokacija za dostavo, vendar zemeljski plin trguje po vsej ZDA. Vendar pa je cena energentov na različnih lokacijah drugačna zaradi različnih dejavnikov. Ponudba in povpraševanje v drugih regijah ZDA določata lokalno ceno energentov. Zato bo zemeljski plin na vzhodni obali, Zahodni obali, Srednjem Zahodu ali na drugih območjih pogosto trgoval s premijo ali popustom za ceno Henry Hub in razlika ali "osnova" služi kot primerjava s primerjalno vrednostjo Henry Hub cena.
ETF in ETN proizvodi v zemeljskem plinu
Uspeh terminskega trga energetskega blaga je povzročil, da se v zadnjih letih pojavljajo več trgovinskih in investicijskih produktov. Trgovanje z borznimi trgi (ETFs) in borzna trgovanja (ETN) sta primeri tržnih vozil, ki privabljajo trgovce in vlagatelje na trg z zemeljskim plinom, ne da bi bilo treba odpreti terminski ali terminski račun. Prvi izdelek ETF v zemeljskem plinu je bilo vozilo Združenega državnega zemeljskega plina (UNG). UNG si prizadeva ponoviti dnevne spremembe odstotka cene zemeljskega plina, dostavljenega na središču Henry, merjeno z dnevnimi spremembami cene določene kratkoročne terminske pogodbe. Zato UNG spremlja gibanja cen terminskih pogodb, ki trgujejo na NYMEX. UNG je nepojasnjen izdelek ETF. Kupec UNG bi bil trgovec ali investitor, ki verjame, da se bo cena energentov višja.
Obstajajo še drugi izdelki ETN, ki povečujejo že hlapno ceno zemeljskega plina. UGAZ ali veletrgovina 3x dolg zemeljski plin ETN je proizvod, ki poskuša ponoviti trikratno cenovno gibanje zemeljskega plina. Če se cena zemeljskega plina giblje višje, se UGAZ premakne višje.
DGAZ ali veletrgovina 3x kratki zemeljski plin ETN je proizvod, ki poskuša trikrat ponoviti gibanje cen zemeljskega plina. Če se cena zemeljskega plina giblje nižje, se DGAZ nagiba k višjemu. Ti izdelki ETN so strogo kratkoročna trgovska vozila, ki so najbolj primerna za vlagatelje ali trgovce, ki iščejo čez dan ali največ nekaj dni. Ogromna volatilnost cen UGAZ in DGAZ privablja veliko količino, kar pomeni, da je obseg na terminskem trgu z zemeljskim plinom, saj se izdajatelji teh tržnih proizvodov obrnejo na pogodbe NYMEX za varovanje njihovih cenovnih tveganj.
Obstajajo še drugi tipi vozil za zemeljski plin, BOIL ali ProShares Ultra Bloomberg Natural Gas ETN je dolg izdelek, ki poskuša dvakrat dvakrat zvišati gibanje cen energentov.
Proizvodi ETF in ETN so povečali naslovljivi trg za zemeljski plin, vendar upoštevajte, da izdelki z vzvodom niso naložbeni, ampak kratkoročni instrumenti trgovanja.
Proizvajalci zemeljskega plina
Drug način, kako se udeleženci na trgu vključijo na trg zemeljskega plina, je naložba v tista podjetja, ki raziskujejo in proizvajajo energijsko blago. V Združenih državah je veliko podjetij, ki se ukvarjajo z iskanjem in pridobivanjem zemeljskega plina od skorje zemlje. Seveda, ker se cena zemeljskega plina giblje višje, te družbe običajno doživljajo povečanje zaslužka. Vendar uspeh naložbe v proizvodno podjetje ni povsem povezan s ceno vedno. Eno od tveganj, povezanih z vlaganjem v proizvajalec zemeljskega plina, poleg cene blaga, je zmožnost teh podjetij, da proizvajajo proizvodnjo in zaslužijo za prodajo tega izdelka na trgu.
Na voljo so izdelki ETF in ETN, ki predstavljajo košarico podjetij v proizvodnem podjetju in nekatera od teh vozil vsebujejo vzvod.
Pet namigov za smer cen
Ker je cena zemeljskega plina tako nestanovitna, mnogi udeleženci na trgu, ki trgujejo na trgu, vedno iščejo sledi glede poti odpornosti na cene. Obstaja pet kritičnih namigov, ki lahko vlagateljem in trgovcem pomagajo pri razumevanju trenutnega stanja trga in obetov za cene v neposredni in srednjeročni prihodnosti.
Razlaga 1: zaloge
Vsak teden, ob četrtkih ob 10:30 EST, Agencija za energetske informacije (EIA) v Združenih državah sprosti številke zalog na skupno količino zemeljskega plina v skladiščih po Združenih državah. Poročilo o shranjevanju tedenskega naravnega plina pripoveduje trgu, če se je skupno število BTU povečalo ali zmanjšalo v prejšnjem tednu; to je okno v kratkoročne osnove ponudbe in povpraševanja. V spomladanskih in poletnih mesecih zaloge rastejo in v pozni jeseni in zimski sezoni se ponavadi zmanjšujejo, saj povpraševanje po ogrevanju povzroči odtok energentov. Veliko analitikov izdaja napovedi za tedensko poročilo pred objavo. Če se poročilo razlikuje od tržnih pričakovanj, se cena zemeljskega plina običajno giblje, včasih eksplozivno.
Razlaga 2: Trend
Ker je toliko trgovcev, ki sodelujejo pri trgovanju z zemeljskim plinom, lahko trend cene ponudi pot najmanjšega odpornosti na cene. Tehnični trendi, ki sledijo trgovcem, so ponavadi dolgi, ko je trend višji in krajši, če je nižji. Ta dejavnost na trgu lahko včasih poslabša trende, zaradi katerih se cena giblje višje ali nižje od ravnovesnih ravni.
Razlaga 3: druge tehnične meritve
Odprte obresti so skupno število dolgih in kratkih pozicij na terminskih pogodbah za zemeljski plin na NYMEX. Povečanje ali zmanjševanje odprtega interesa pogosto kaže na vedenje špekulantov na trgu. Ne pozabite, špekulanti, ki gredo dolgo ali kratko, to naredijo, da bi zaslužili denar pri gibanju cen. Sčasoma jih je treba obrniti in pokrivati tveganja. Pri zemeljskem plinu, ko se dolge ali kratke obresti vzpenjajo na visoke zgodovinske ravni, se lahko cena nasilno obrne. Vsak teden CFTC sprosti zaveze trgovinskih podatkov, ki zagotavljajo vpogled v razčlenitev odprtega interesa za zemeljski plin in vse terminske trge.
Razlaga 4: tehnološke in regulativne spremembe v industriji
Tehnologija vedno spreminja način delovanja podjetij v energetiki. Pojav hidravlične frakcioniranja je zmanjšal proizvodne stroške zemeljskega plina, hkrati pa je povzročil nekatera okoljska vprašanja. Poleg tega je leta 2016 prva pošiljka utekočinjenega zemeljskega plina (LNG) zapustila ZDA za mednarodno destinacijo. LNG je odprla novo povpraševanje po vertikali za zemeljski plin, ki bo v prihodnjih letih povečal povpraševanje. Končno, spremembe predpisov, ki se nanašajo na proizvodnjo in trgovanje z zemeljskim plinom, lahko sčasoma povečajo ali zmanjšajo proizvodne stroške in cene. Regulativni vidiki energetskega blaga so odvisni od politične krajine v Združenih državah in bodo pogosto vplivali na cene, ko se bodo pojavile spremembe.
Pojma 5: Vreme
Nazadnje, morda najpomembnejši determinant cene zemeljskega plina na kratki do srednji rok je vremenska napoved. Vroče poletje bo povečalo povpraševanje po klimatskih napravah, kar bo povečalo povpraševanje po električni energiji ali električni energiji. Ker je zemeljski plin ključna sestavina pri proizvodnji električne energije, zelo vroče poletje lahko poveča povpraševanje med časom, ko skladiščni prostori doživljajo višino sezone vbrizgavanja. Zelo mrzla zima lahko poveča povpraševanje po ogrevanju, ki poslabšuje število umikov iz skladišč. Kot pri vsakem blagu, saj povpraševanje zvišuje cene in obratno. V letih 2005 in 2008 so orkani v Mehiškem zalivu prinesli ceno naftnih derivatov za ves čas. Vsaka nevihta, ki poškoduje območja z velikimi cevovodi ali proizvodnimi zmogljivostmi, lahko drastično vpliva na ceno.
Pri trgovanju ali vlaganju na trg zemeljskega plina obstaja veliko sledi. Vsi namigi, navedeni v tem delu, so na voljo brezplačno. Cenovna gibanja v gibanju zemeljskega plina so lahko včasih lasje. Od leta 1990 se je cena trgovala v razponu od 1,02 do 15,65 USD na MMBtu. Ni običajno, da bi cena tega blaga podvojila ali dosegla polovico v zelo kratkem obdobju, ko se na trgu pojavijo temeljne spremembe. Če si ogledate pet namigov, vam lahko pomagajo napovedati ali vsaj pojasniti gibanje cen v tem gorljivem energijskem blagu.