Tukaj sta drugi biseri modrosti Peter Lynch, ki vam bodo pomagali pri izbiri velikih maloprodajnih zalog .
"Velika podjetja imajo majhne premike, majhna podjetja imajo velike premike."
Vsak lastni del predstavlja delež lastništva v pravem poslovanju. Trg je že ocenil, kaj je ta družba vredna prek trenutne cene delnic. Zato, če pričakujete, da se bo družba povečala v vrednosti, se mora zgoditi ena od treh stvari.
- Družba se širi. Za trgovce na drobno je to najbolje storiti z ekološko prodajo in shranjevanjem rasti.
- Izboljšajo se uspešnost podjetij (zaslužek, prodaja, marže dobička itd.).
- Trg je slabo podcenil stalež, ali njegova kakovost ni v celoti cenjena.
Veliki, majhni trgovci na drobno pogosto ustrezajo dvema od teh kategorij. Če lahko rastejo ekološko in jih kupci ljubijo, se bodo z leti razširili. Prav tako jim močno ne sledijo analitiki, zato so možnosti, da jih premalo cenijo, velike.
Institucionalni vlagatelji se že več let izogibajo majhnim kapitalom, ker ne morejo kupiti dovolj delnic, da bi vplivali na njihovo spodnjo mejo. Ko končno začneta sipati relativno majhen del delnic, se lahko cena maloprodajnega trgovca nenadoma dvigne.
Ne pravim, da ne bi smeli kupovati trgovcev z velikimi črkami; Povedal sem le, da bi imela za njih različna pričakovanja.
Na primer, vzemite Home Depot. To je čudovito podjetje, vendar z več kot 2.000 trgovinami je verjetno več dni daljših dni. Kateri bi bil v redu, vendar ima trenutno ceno do zaslužka (P / E) 22, kar pomeni, da je cena za rast.
Z drugimi besedami, če bi imel Home Depot več prostora za rast ali bolj razumno vrednotenje, bi lahko naredil dobro naložbo. Vendar pa je bogata vrednost z omejenimi možnostmi rasti slaba kombinacija. Morate vedeti, v katero kategorijo spadajo vaše zaloge (vrednosti vrednostnih papirjev, plačniki dividend , hitro pridelovalci itd.), Da boste lahko vedeli, kaj pričakovati od njih, in tako veste, kdaj je njihovo vrednotenje "preveč bogato".
"Če bi se lahko izognili enotni zalogi, bi bila najbolj vroča zaloga v najbolj vroči industriji."
Vroče zaloge v vročih industrijah so pogosto prevroče za ravnanje. Vrednotenje zalog, kot je Amazon.com, je skoraj nemogoče. Ker ga mora vsakdo imeti, je popolnost v ceni trenutnega vrednotenja. Vsaka napaka lahko pošilja delnice. Del delnic zaradi razlogov še ni padel, ker biki napovedujejo velike stvari iz novih izdelkov in storitev (oblak, pretakanje itd.), Ki danes ne ustvarjajo veliko dobička. To ni neobičajno; vroče industrije se vedno spreminjajo.
Amazon.com se lahko zelo dobro nadaljuje, vendar analiza, kje bo v prihodnosti, bo preskok vere.
Če se vam ne zdi udobno narediti ta preskok, boste morda raje stalež s temi značilnostmi, ki jih je odobril "Lynch".
- To je v dolgočasen, predvidljivem, industriji, ki se ne bo spremenila ali se bo pojavila v besni konkurenci.
- Prihodki rastejo na trajnostni ravni (15-25%).
- Ima nišo in navdušene stranke.
- Oddaljena je od radarja. Ne boste slišali, kako se mnogi analitiki hvalijo, da bi to priporočili, in nihče na cocktail partyju vam ne bo povedal, da je njihova vroča zaloga.
Dober primer te vrste zalog je napredni avto deli. Ima nišo, stalen zaslužek in preprost in predvidljiv poslovni model. Medtem ko nihče ne bi pričakoval veličine tega staleža, se je njegov dobiček v petih letih povečal za približno 20% letno.
Stalni zaslužki, vodijo do izjemnih rezultatov; v petih letih se je zaloga povečala za več kot 200% (v primerjavi s 78% za S & P 500 ).
V nekem trenutku lahko Advance doseže točko zasičenosti trga, kot je zgoraj omenjeno Home Depot. Sčasoma bodo obe zalogi P / E's drseli in bodo mi na radarju, ko se igra vrednost. Vsak trgovec na drugem mestu v svojem ciklu rasti in vsak bi bil lahko dobra naložba po pravi ceni.
Najboljši zmagovalci bodo naslednji napredni avto deli. Na srečo, če se spomnite teh pravil, jih lahko najdete. Napredek je leta letel pod Radarjem Wall Streets. Ob poti je vedno imela prostor za rast, stalen zaslužek in odlično nišo. To je bilo v sneaky industriji rasti, ameriški vozijo starejše avtomobile in jih popravljajo, in je prevladovala v tej industriji. Najpomembneje je, da njena industrija nikoli ni bila pod pomembnimi spremembami ali spremembami, zato so bili zaslužki lažje napovedati.
Naučite se iz legende
Medtem ko ne morete pričakovati, da bo ujemal Peter Lynch, je za 13 let nakopičil 29,2-odstotni letni donos, se lahko iz svoje strategije učite. Modrost te citate vam lahko pomaga pri izbiri velikih zalog na drobno v prihodnjih letih.
Razkritje: Nimam nobene od zalog, omenjenih v tem članku, in nimam načrtov za nakup delnic v naslednjih 72 urah. Nikoli ne kupite nobenega od tukaj omenjenih stanj (ali kjerkoli drugje), ne da bi delali svoje raziskave.