Katere negativne obrestne mere veljajo za vlagatelje

Ali bodo negativne obrestne mere prihranile Evropo in Japonsko?

Večina ljudi je seznanjena s tveganji inflacije , kjer vrednost valutnih valov in vse postane dražja. Na mestih, kot je Venezuela, so ta vprašanja postala tako huda, da je črni trg za dolarje kot sekundarna valuta za zamenjavo. Po povojni Nemčiji in Argentini sta še dva primera inflacijskega pritiska, ki so se poslabšali potrošniške cene in na velik način škodovali potrošniškim pocketbooks.

Deflacija je veliko težji koncept, ki ga ljudje lahko razumejo - to pomeni, ko postane apreciacija valute problem. Pri laični uporabi deflacija povzroča, da ljudje in podjetja kupujejo gotovino in ne porabljajo in vlagajo, kar zmanjšuje povpraševanje po izdelkih in storitvah ter znižuje pritisk na cene. Nižje cene lahko privedejo do manjšega dobička in manjše gospodarske rasti, zaradi česar potrošniki kupujejo še več denarja.

V tem članku bomo preučili en neobičajen način, kako premagati deflacijo, ki jo vse bolj uporabljajo centralne banke po vsem svetu po gospodarski krizi leta 2008 .

Negativne obrestne mere

Obrestne mere so najpomembnejša orodja monetarne politike, ki jo centralne banke uporabljajo za vplivanje na inflacijo v celotnem gospodarstvu.

Centralna banka poskuša boriti proti deflaciji z znižanjem obrestnih mer, da bi potrošnike in podjetja spodbudila k porabi denarja in zvišanju cen.

V nekaterih primerih te konvencionalne denarne politike ne delujejo in centralna banka bo znižala obrestne mere na negativno območje. Premik je zasnovan tako, da spodbuja banke, da posojajo denar in podjetja, da bi porabili denar in ne plačali pristojbine, da bi bili varni pri banki.

V zgodovini obstajajo številni primeri negativnih obrestnih mer, toda v zadnjem času so bile te politike uporabljene za preprečevanje deflacije.

Evropska centralna banka je uvedla svojo negativno politiko obrestnih mer v letu 2014, januarja 2016 pa je Bank of Japan nepričakovano storila enako, s čimer se je znižala stopnja referenčnih vrednosti pod ničlo, da bi spodbudila svoje gospodarstvo in premagala stalne deflacijske pritiske v svojem gospodarstvu .

Vpliv na gospodarstvo in trge

Učinek negativnih obrestnih mer je težko količinsko opredeliti, saj se je politika v preteklosti uporabljala zmerno, vendar obstajajo nekateri dokazi, da bi to lahko delovalo.

Banke morda niso naklonjene prenesti stroškov negativnih obrestnih mer svojim strankam, ker jih lahko spodbudijo, da premaknejo svoje premoženje. V teh primerih bi nižje obrestne mere znižale dobičke bank in jih odvračale od posojil bolj tveganim strankam. Potrošniki, ki se soočajo s stroški, da imajo denar v banki, se lahko odločijo, da bodo v celoti izplačali denar iz finančnega sistema - čeprav se ta scenarij še ni uresničil.

Vpliv teh politik na devizni trg je bil veliko ugodnejši. Ko so negativne obrestne mere vzpostavljene, vlagatelji težijo k boljšemu donosu na tujih trgih, ki nižjo valuto vrednotijo. Nižje valutne vrednote pomagajo povečati izvoz, tako da jih naredijo bolj privlačne po vsem svetu.

Evro je te dinamike opazil glede na menjalni tečaj z dolarjem od leta 2014.

Ključne točke za izterjavo

• Negativne obrestne mere so oblikovane za boj proti deflaciji s spodbujanjem ljudi in podjetij, da si izposodijo in porabijo denar.
• V preteklosti so bile negativne politike obrestnih mer izvedene že nekajkrat, vendar jih je težko količinsko opredeliti.
• Nekateri ekonomisti verjamejo, da banke ne bodo bremenile strank, kar bi lahko še bolj škodovalo finančnemu sistemu.
• Drugi ekonomisti menijo, da bi negativne obrestne mere lahko poslale kapital v tujini in na koncu pomagale znižati valutno vrednotenje države, da bi okrepile izvoz.