Poglejte, zakaj bi morali mednarodni vlagatelji prilagoditi pričakovanja
V tem članku bomo preučili, ali se vlagatelji pri načrtovanju njihove prihodnosti še vedno lahko zanesejo na pogosto omenjene od 7% do 8% letnih donosov.
Potencial za nižje donose
McKinsey & Company's zmanjševanje donosov: zakaj vlagatelji morda potrebujejo za zmanjšanje svojih pričakovanj, trdi, da so sile, ki so prinesle izredne donose naložb v zadnjih 30 letih, oslabile in celo obrnile. Inflacija in obrestne mere so se močno znižale iz njihovih vrhov; svetovna gospodarska rast je bila močna; ugodni demografski trendi so bili vzpostavljeni; in tehnologija dramatično povečala produktivnost v razvitih gospodarstvih.
Po umirjanju rasti in obrestnih merah, ki so kronično nizke, poročilo kaže, da bi donosnost lastniškega kapitala v ameriških dolarjih lahko padla kar na 4%; Donosi ameriških državnih obveznic bi se lahko približali nič; Evropske delnice bi lahko povprečno le 4,5%; donosi evropske obveznice bi se lahko približali nič - kot že imajo v nekaterih regijah.
Po scenariju okrevanja gospodarstva poročilo kaže, da bi donosi lahko nekoliko višji, vendar še vedno precej pod 20-letnim povprečjem.
Ti nižji donosi bi lahko močno vplivali na posameznike in institucionalne vlagatelje po vsem svetu. V poročilu je na primer poudarjeno, da bi 2-odstotna razlika v povprečnih letnih donosih v daljšem obdobju pomenila, da bi moral tridesetletnik danes delati sedem let dlje - ali skoraj podvojiti svoje prihranke - živeti tudi v upokojitvi .
Javni pokojninski skladi bi morali prilagoditi svoja pričakovanja ali zmanjšati izplačila.
Katalizatorji za višje donose
Poročilo McKinsey & Company izpostavlja nekatere pomembne dejavnike tveganja, ki bi lahko v prihodnjih letih prinesli manjše donose, vendar obstajajo še drugi analitiki, ki menijo, da bi lahko prihodnost postala veliko svetlejša, saj se razvijajoči se trgi rastejo in razvijajo nove tehnologije. Medtem ko ti pogledi pogosto temeljijo na prihodnjih pričakovanjih v primerjavi s preteklo uspešnostjo, je bil vpliv tehnologije v 2000-ih nesporen.
Tehnološke motnje, ki presegajo ravni, ki jih kdorkoli danes predvideva, bi lahko v prihodnosti pospešile rast bruto domačega proizvoda ("BDP"). Na primer, razvoj in uporaba strojnega učenja in umetne inteligence v številnih panogah bi lahko delavce v naprednih gospodarstvih bistveno bolj produktivni. Po mnenju analitične skupine bi lahko umetna inteligenca vplivala na svetovno gospodarstvo v naslednjih desetih letih v višini 5,89 milijarde dolarjev.
Številni nastajajoči in mejni trgi so tudi zrel za izjemno rast v prihodnjih letih, če bodo posodobili in zorili. Medtem ko je Kitajska v preteklih nekaj desetletjih postala katalizator rasti, bi lahko ugodna demografija v Indiji in Pakistanu spodbudila nadaljnjo rast in inovacije zunaj razvitega sveta.
V skladu z EY bi nastajajoći trgi lahko predstavljali 50% svetovnega BDP in 55% investicij v osnovna sredstva do leta 2020.
Zagotavljanje portfelja za prihodnost
Med oblikovanjem in vzdrževanjem svojih portfeljev za prihodnost upoštevajo oba stališča mednarodni vlagatelji.
Prvi vzlet je, da so donosi verjetno dani pretekli uspešnosti, kar pomeni, da vlagatelji zagotovo ustrezno prilagodijo svoja pričakovanja. To lahko potencialno pomeni, da nameravate vnaprej vlagati več kapitala, da bi kasneje v življenju ustvarili enake donose ali odložili upokojitev, da bi omogočili več let na trgu. Medtem ko je premik v kratkoročnem obdobju lahko boleč, je morebitna korist, ki jo ima dovolj za upokojitev po cesti, vredna truda.
Drugi vzpon je, da bodo morali vlagatelji preseči tradicionalne trge in razrede sredstev za najboljše priložnosti za rast.
Na primer, mednarodni vlagatelji bi morda želeli povečati izpostavljenost na novo nastajajočem trgu v prihodnjih letih, ko postanejo manj tvegani in ponujajo negativne donose v primerjavi z razvitimi trgi. Morda bo potrebno tudi zmanjšati izpostavljenost obveznic in potencialno povečati izpostavljenost tehnološkemu sektorju .
Spodnja črta
Posameznim vlagateljem je bilo povedano, da načrtujejo letne donose v razponu od 7-8%, ko načrtujejo upokojitev, vendar je takšna donosnost v prihodnjih desetletjih morda manj verjetna, kot poroča McKinsey & Company. Medtem ko bi novi tehnološki prodor lahko spremenil te napovedi, bi morali vlagatelji načrtovati najslabše in upati na najboljše, da bi pravilno upravljali svoje finance in zagotovili pravočasno in dobro financirano upokojitev.