Merilni učinek ostaja izziv za vlagatelje
Z rekordno stopnjo zanimanja se še naprej pojavljajo nova prizadevanja, da bi vlagatelji lahko pozitivno vplivali na družbo z investicijskimi dolarji, vendar kako to delujejo in kako lahko dejansko postane učinkovit?
Pred tem smo v začetku lanskega leta objavili prispevek avtorja gosta o tej temi, toda kaj se je zgodilo od takrat?
BlackRock, največji svetovni investitor z 4,5 bilijona dolarjev premoženja pod vodstvom, je eden od mnogih z novimi "učinkom" ponudbe, vendar je dobil le 20 milijonov dolarjev sredstev ali .0004 odstotkov svojih sredstev.
V odličnem poročilu JPMorgan o " Oči na obzorju " iz maja 2015 je bilo vloženih manj kot 100 milijard dolarjev v naložbe v vpliv, pri čemer je bila večina dodeljenih sredstev namenjena dostopu do zdravstvenega varstva, izobraževanja in finančnih storitev za manj ugodne. Noble vzrok je, da se prepričate, če pa je vaše zanimanje v okolju, potem je ključno vprašanje, kako vplivati na vlaganje za vsakogar, in kaj je to, in kaj ne?
Kaj resnično vpliva na vlaganje?
Nekatere opredelitve vplivnih naložb vključujejo obnovljivo energijo in druge nizkoogljične rešitve, vendar je Bloomberg New Energy Finance v letu 2014 dosegel 318 milijard EUR (in nekoliko več, če vključite dejavnost M & A), kar je očitno veliko večja kot JPMorgan ena zgoraj. Nekatere opredelitve vplivnih naložb vključujejo tudi okoljske rešitve. To povzroča veliko zmedo na trgu.
Klasičen primer naložb v vpliv bi bila prva država v Kanadi, ki financira vetrno elektrarno za lastno porabo energije.
To bi imelo za posledico idealno triplejšo lokalno korist, korist za okolje in finančni donos. In tako lahko vpliv naložb vsaj v nekaterih primerih premosti okoljske, socialne in finančne cilje. Potem je tudi fundacija Ford. Ta odličen članek poudarja novo zavezo Fordove Fundacije za rešitev neenakosti.
Ali je koristno omejiti vpliv naložb na socialne ravni, še posebej, če tako kot v prvem zgornjem primeru lahko pride do okoljskih in socialnih koristi iz ene naložbe?
Vse to je dejalo, da je za naložbe še en problem, ki ga je treba rešiti, dejstvo, da bi vsaka naložba imela tako pozitivne kot negativne učinke, seveda z okoljskega vidika.
Pozdravljamo eksperimentiranje s socialnimi konstrukti iz korporacij B in s tem povezane konstrukcije Benefit Corp, kot tudi druge oblike socialnega kapitala in poskusi okoljskih naložb, kot so podnebne obveznice. Ker pa imajo lahko vse naložbe negativne učinke, kot so emisije ogljikovega dioksida in druge emisije toplogrednih plinov, je pomembno, da vsi vlagatelji razumejo neto učinke katere koli naložbe .
Kako razumeti neto vpliv
Na ta način lahko okoljske naložbe gradijo zaupanje in integriteto, v nasprotju z etanolom na osnovi koruze, ki se je izkazal za kar nekaj negativnih posledic, kot so višje cene hrane ali primeri hidroenergije, ki se izkažejo za neto koristi za okolje.
Le z razumevanjem in prikazom dejanske neto koristi bodo investicijski poskusi pridobili vlečenje med večjo skupino javnih vlagateljev.
To ostaja ogromna priložnost za finančni sektor pri pridobivanju zaupanja, izgubljenega v zadnji finančni krizi.
To vključuje tudi razrede sredstev, kot je infrastruktura. Kjer so standardi trajnosti še vedno delo v teku z oblikovanjem novih koalicij, bi bil novi standard z vgrajenimi neto vplivi zdi nujen izid za uspeh.
Za vlagatelje, ki jih zanima vse, kar lahko storijo, bi se sklicevali na nedavno delo PRI, kjer se je pojavil okvir za ukrepanje. To vključuje namerno izbiro naložbenih rešitev za vpliv na okoljska in / ali socialna merila v povezavi s sodelovanjem s podjetji, oblikovalci politik in zunanjimi upravljavci skladov ter prodajo pozicije šele po premišljenem procesu.
Medtem ko je namenjen velikim lastnikom sredstev, lahko ta novi okvir PRI velja tudi za posamezne vlagatelje.
Vlagatelji lahko:
- Naredite namerne naložbene izbire in pustite, da vaši posredniki in vzajemni skladi vedo, kaj želite in zakaj
- Glasujte za svoje izjave o pooblastilih in sicer uporabite svoj glas kot delničar in
- Prodajajte položaje, ki ne ustrezajo več vašim osebnim vrednostim in nimajo nobenega poslovnega primera, in morda kupite več podjetij, ki imajo obe funkciji.
Potem se boste pridružili vrstam velikih, premišljenih vlagateljev, kot so AXA v Evropi, Norges Bank in veliki nizozemski pokojninski skladi, ki so sprejeli te vrste korakov.
Lahko imate pozitiven učinek kot vlagatelj, dokler ste premišljeni, in morda samo istočasno uspešnejši.