Q & A z Rafael Coven iz indeksa Cleantech
Zanimivo je pogledati nazaj, kako so se strokovnjaki industrije počutili že pred 5-10 leti.
Medtem ko so nekateri novi konstrukti, kot je YieldCos, storili precej slabo, se njihova učinkovitost primerja enako s težavami tradicionalnih energetskih vrednostnih papirjev, kot so MLP, ki so prav tako slabo dosegle, saj se svet srečuje z nižjimi stroški energije.
Cleantech je širok izraz, ki vključuje številne panoge, vključno z energijo, prometom, kmetijstvom in recikliranjem. 76 javnih družb, ki kotirajo na indeksu Cleantech, so podjetja, za katere Coven verjame, da razvijajo "rešitve za največje probleme, s katerimi se sooča Zemlja glede virov, okolja in javnega zdravja".
Indeks Cleantech je bil ustanovljen v začetku leta 2006 in v letu 2007 je S & P 500 presegel 37,4 odstotka. Dva finančna sredstva, s katerimi se trguje na borzi, temeljijo na indeksu Cleantech: PowerShares Cleantech Portfolio ETF (Amex: PZD) in KSM Cleantech ETF (Bloomberg: KSMCLNT: IT) v Izraelu.
Coven, ki ima sedež v Baltimoru, ima več kot 20 let izkušenj kot vodja, investitor in podjetnik med podjetji cleantech. Ima MBA iz univerze Kellogg v Northwestern University. Nedavno sem se pogovarjal z njim o sektorju cleantech in kako se prilagaja družbeno odgovornim vlaganjem.
Q. Koliko je trg Cleantech velik in kako hitro se povečuje.
Coven . "V prodaji izdelkov je v stotinah milijard dolarjev, vendar je težko izmeriti, ker govorite tudi o izdelkih družb, ki se ne trgujejo javno, ali o izdelkih, ki jih lahko izdelajo vladne organizacije.
Ampak to je ogromno in stopnja rasti je fenomenalna. V nekaterih sektorjih je več kot 20 odstotkov letno, v drugih pa 50 ali 100 odstotkov, odvisno od posameznega sektorja. "
Zakaj je tako težko količinsko opredeliti to industrijo?
Coven . "Industrija Cleantecha ni. Cleantech se ukvarja z vsemi panogami. Obstajajo izdelki in storitve Cleantech. Preseže kmetijstvo, nove materiale in obstaja veliko čistilnih podjetij, ki niso Cleantech, vendar imajo veliko podjetje Cleantech. Poglej General Electric. Deset odstotkov svojega poslovanja je čista voda in vetrna energija ter energetsko učinkovita razsvetljava. Toda ne proizvajajo dovolj svojih izdelkov iz izdelkov podjetja Cleantech, da se prilegajo industriji. "
Kaj spodbuja rast sektorja?
Coven . "Trend je velik. Smo na netrajnostni poti za življenje tega planeta, vendar bomo do leta 2050 na Zemljo prišli 2,3 milijarde ljudi. Kako bomo hranili in jih obesili? Njihovi prihodki se povečujejo in želijo porabiti več sredstev v smislu blaga in storitev. Moj cilj je slediti trendu. Zato podjetja, ki imajo resnično večino svojega poslovanja uskladiti s tem trendom, koga želimo slediti. "
Kako se Cleantechov indeks in sredstva, s katerimi se trguje na borzi, ki ste jih licencirali, razlikujejo od alternativnih energetskih skladov?
Coven. "Energija je približno 30 do 50 odstotkov Cleantecha. Vendar obstaja tudi voda, kmetijstvo, novi materiali, tehnologija prevoza, tehnologija industrijske učinkovitosti in podjetja, ki opravljajo okoljsko kakovost.
"Veliko teh alternativnih energetskih skladov vključuje stvari, ki se jih ne bi nikoli dotaknile. Imajo veliko etanolnih zrnc. Nikoli se ne bi dotaknili tega, ker mislimo, da je to smešno podjetje z okoljskega, gospodarskega in socialnega stališča. V podjetjih, ki proizvajajo gorivne celice, imajo lahko veliko zalog. Nismo videli podjetja z gorivnimi celicami, ki je celo blizu, da postane donosna. Nimamo naložb v tehnologije čistega premoga, ker tega dela nismo videli. "
Z vsemi temi interesi za rast in zanimanje investitorja, kaj se razvija v Cleantechu?
Coven . "Obstaja lahko vedno mehurček v karkoli je vroče danes.
Vendar je večina območij Cleantech relativno nedotaknjena. Zdaj lahko pride do mehurčkov pri sončnih fotonapetostih in nekaterih vrstah biogoriv. Ampak obstajajo v ribogojstvu in bionutriji, ki so se komaj dotaknili, sončna toplota pa šele začenja privabljati prave dolarje. "
Očitno imate progresiven indeks, vendar, kako bi se lahko ujemal s socialno odgovornim naložbenim portfeljem?
Coven . "Nismo družbeno odgovorni investicijski sklad. Vendar smo izjemno dopolnilo naložbam SRI. "
Zakaj?
Coven . "Če bi se vsa podjetja ravnala popolnoma in družbeno odgovorno, še vedno ne bi bilo dovolj, da bi nas na poti k trajnosti. Ne bo odgovorilo na težave 2,3 milijarde ljudi, ki prihajajo na planet, in izčrpavanje virov. Resnično potrebujete tehnološka orodja za zagotavljanje rešitev. "
"Večina družbeno odgovornih naložb temelji na negativnih zaslonih, ki odvajajo podjetja v strelno orožje in onesnaževalce. Toda na koncu imate portfelj, ki je brez energetskih podjetij in dobite portfelj, ki ga manjkajo v manjših in srednjih podjetjih, zlasti v tehnološkem sektorju. Z dodajanjem indeksa cleantech nazaj v portfelj SRI dobite svojo izpostavljenost energiji in vašo majhno in srednjo izpostavljenost tehnologiji nazaj. "
In končno, vaš indeks in celoten trg sta bila v letu 2008 nižja, a kaj še posebej tehta na vaši uspešnosti?
Coven . "Solar je letos pretehtal - zlasti sončna fotovoltaika. Toda dolgoročno so naša podjetja močna pri organski rasti - povečujejo prodajo in prihodke s prodajo več izdelkov - v nasprotju z rastjo z nakupom več podjetij ali s samo dvigovanjem cen. "