Nasprotno, pasivno upravljani sklad enostavno sledi tržnemu indeksu.
Upravljavska skupina nima odločitev o naložbah. Pogosto boste slišali izraz "aktivno upravljani sklad" v zvezi z vzajemnim skladom, čeprav aktivno upravljamo ETF ( sredstva, s katerimi se trguje na borzi ).
Prednosti in slabosti vsakega
Skupina za osebne finance želi razpravljati o tem, ali so aktivno upravljani ali pasivno upravljani skladi boljši. Podporniki aktivno upravljanih sredstev kažejo na naslednje pozitivne lastnosti:
- Aktivni skladi omogočajo premagati tržni indeks.
- Več sredstev, kot je Fidelityjev sklad Magellan pod vodstvom Peter Lynch, je objavil ogromne donose. Magellanov sklad je v povprečju dosegel 29-odstotno donosnost od leta 1977 do 1990.
Po drugi strani pa imajo aktivno upravljani skladi nekaj slabosti:
- Statično gledano, najbolj aktivno upravljani skladi ponavadi "slabi ali" slabše od tržnega indeksa.
- Magellanov sklad (navedeni primer) je opazen, ker je to izjema, ne norma, in malo ljudi bi lahko uganilo, da bi to počelo tako dobro, ko se bo začelo. Vemo samo, kako dobro je to storilo z vidika negotovosti.
- Vsakič, ko aktivni sklad proda gospodarstvo, sklad nalaga davke in pristojbine, kar zmanjšuje uspešnost sklada
- Plačali boste pavšalno pristojbino ne glede na to, ali vaš sklad dobro ali slabo deluje. Če indeks ponuja 7-odstotno donosnost in vaš aktivni sklad vam daje 8-odstotni donos, vendar zaračuna 1,5-odstotno provizijo, potem ste izgubili pol odstotka.
Primer pasivno upravljanih skladov
Bob denar v sklad, ki sledi indeksu S & P 500 . Bobov sklad je pasivno upravljani indeksni sklad. Plačuje provizijo za upravljanje 0,06 odstotka.
Bobov sklad je zagotovil, da posnema učinkovitost S & P 500. Ko Bob objavi novice in sidor napoveduje, da se je S & P danes dvignil za 4 odstotke, Bob ve, da je njegov denar storil isto stvar. Podobno, če sliši, se je S & P zmanjšal za 5 odstotkov, saj ve, da je njegov denar storil enako. Bob tudi ve, da je njegova upravljavska provizija majhna in v njegovih donosih ne bo večja.
(Bob ve, da bo med njegovim skladom in S & P 500 nekaj zelo majhnih razlik, ker je povsem nemogoče slediti nekaj popolnemu, toda Bob je lahko prepričan, da te majhne različice ne bodo pomembne. Kar se tiče Boba, njegov portfelj posnema S & P.)
Primer aktivno upravljanih skladov
Sheila daje denar v aktivno upravljanem vzajemnem skladu. Plačuje 0.95 odstotno provizijo za upravljanje.
Aktivno upravljani sklad Sheila kupuje in prodaja vse vrste delnic - bančne zaloge, zaloge nepremičnin, zaloge energije, avtomobilske zaloge. Njeni upravitelji skladov študijajo podjetja in podjetja ter kupujejo in prodajajo na podlagi njihovih napovedi o uspešnosti teh podjetij.
Sheila ve, da plača skoraj 1 odstotek tistim upraviteljem skladov, kar je precej več, kot Bob plačuje. Prav tako ve, da njen sklad ne bo spremljal S & P 500. Ko novinarsko sidro napove, da se je S & P 500 dvignila za dva odstotka danes, Sheila ne more sklepati, kaj je njen denar naredil. Njen sklad je morda dvignil ali padel.
Sheila je všeč ta sklad, ker ima na sanje premagati indeks. Bob je obdržal indeks; uspešnost njegovega sklada je vezana na to. Sheila pa ima možnost, da "presega" ali naredi boljši od indeksa.