Poiščite staleže s stalnim donosom in malo divjimi cenami.
Zaloge z visoko volatilnostjo so še posebej tvegane za tiste vlagatelje, ki so blizu upokojitveni starosti, zaradi možnosti hitrega izgube denarja.
Medtem ko je mogoče ustvariti denar za nestanovitne zaloge in nekaj volatilnosti je v redu, če je skupna donosnost upravičena, večina investitorjev najbolje išče zaloge s relativno nizko volatilnostjo in dosega stalnega pozitivnega donosa.
Zaloge z nizko volatilnostjo niso vedno lahke, vendar jih je mogoče najti, dokler imate dobro razumevanje volatilnosti in kako se lahko meri.
Osnove volatilnosti
Da bi razložili nestanovitnost in zakaj je pomembno, preuči dve imaginarni zalogi in njihova petletna letna poročila.
Podjetje A:
1. leto: +12 odstotkov
2. leto: -5 odstotkov
3. leto: +18 odstotkov
4. leto: -11 odstotkov
Leto: 5: +21 odstotkov
Ta družba ima povprečno ali povprečno letno donosnost 7 odstotkov. Toda, kot lahko vidite, donosi niso iz leta v leto skladni.
Podjetje B:
Leto 1: 7 odstotkov
2. leto: 9 odstotkov
3. leto: 5 odstotkov
4. leto: 6 odstotkov
Leto 5: 8 odstotkov
Letni donosi tega drugega podjetja se zdijo precej drugačni od podjetja A, vendar je povprečna letna donosnost enaka.
Oba sta imela povprečno letno donosnost 7 odstotkov, vendar je prva družba veliko bolj nestanovitna.
Zakaj je to pomembno? Ker lahko velike spremembe v letnih donosih nenormalno vplivajo na vrednost mešane naložbe.
Poglejmo si ta imaginarna podjetja ponovno, ob predpostavki, da vlagate 1.000 $ na začetek.
Preučili bomo celoten znesek denarja, ki ga boste imeli na koncu vsakega leta, na podlagi zgoraj navedenih povračil.
Podjetje A:
1. leto: 1.120 $
2. leto: 1.064 $
3. leto: 1.255 $
4. leto: 1,086 $
5. leto: 1.314 $
Podjetje B:
1. leto: 1.070 $
2. leto: 1.166 dolarjev
3. leto: 1.224 $
4. leto: 1.297 dolarjev
5. leto: 1.400 $
Kot lahko vidite, vlagatelji v družbi B imajo več denarja ob koncu petletnega obdobja od tistih, ki so vlagali v družbo A. To je zato, ker podjetje, če izgubi denar v enem letu, mora v naslednjem letu zaslužiti veliko več nadomestiti izgubo.
Vlagatelji v družbi B niso samo na koncu dobili več denarja na koncu, jim ni bilo treba spoprijeti s čustvenimi nihanji gledanja zaloge gor in dol navzven. Poleg tega bi investitor, ki je blizu upokojitveni starosti, v idealnem primeru ne želel videti nobenih naložb, ki bi padle navzdol, saj se lahko odločijo za upokojitev, preden se cena delnic poveča.
Določanje volatilnosti
Ni vedno težko ugotoviti, kako je hlapna zaloga. Preverite lahko ceno delnice in si oglejte, kako se premika navzgor in navzdol, vendar je to le skromno uporabno, kadar gledate iz konteksta. Pri preučevanju nestanovitnosti je pomembno upoštevati nestanovitnost drugih zalog v isti panogi in sektorju ter gibanje celotnega borznega trga.
Na srečo obstajajo dejanske meritve volatilnosti, ki vam lahko dajo objektivno sliko. Rad bi pogledal ukrep, imenovan "Beta", ki ga običajno lahko najdete pri raziskovanju zalog online. V večini primerov številka Beta preprosto primerja volatilnost podjetja do indeksa S & P 500, ki spremlja največja podjetja na borzi. Merilo "1" pomeni, da se cena delnic skoraj popolnoma ujema s S & P 500 . Merilo "1,25" kaže, da je 25 odstotkov bolj nestanoviten od indeksa.
Pri navedbi delnic bo večina spletnih posredniških podjetij prikazala Beta za podjetje, pa tudi Beta za to industrijo. Na primer, od aprila 2018 je Apple pokazal Beto 1.03, zaradi česar je nekoliko bolj nestanoviten od S & P 500. Vendar je povprečna Beta za industrijo informacijske tehnologije 1,27.
Tako lahko rečemo, da je Apple bolj nestanoviten od borznega trga na splošno, vendar manj nestanoviten kot večina tech zalog.
Sektorji nizke volatilnosti
Nekateri sektorji in panoge so po naravi manj nestanovitni kot drugi. Tehnične zaloge so na primer bolj nestanovitne kot komunalne storitve. Prav tako je treba omeniti, da imajo večja podjetja manj nestanovitne cene delnic kot manjše.
Številni finančni svetovalci opozarjajo na sektor potrošniških sponk kot enega z nizko volatilnostjo in močnim donosom. Ta sektor vključuje podjetja, ki proizvajajo bistvene izdelke, ki jih vsak dan uporabljamo, kot so gospodinjski predmeti, hrana in pijače. Kot rezultat, ti podjetji ne vidijo divjih nihanj v zaslužku, zato se njihove cene delnic tudi ne divjajo.
Popularne nizke volatilnosti
V preteklih letih je bilo nekaj staležev, ki so pridobili dosledno pozitivne donose brez divjih sprememb v vrednosti. Mnogi od njih so znana podjetja, ki so že dolgo časa in so prevladovala nad svojo industrijo.
Vključujejo:
Procter in Gamble [NYSE: PG]: Eden od titanov v sektorju potrošniških sponk z Beta daleč pod povprečjem.
Coca-Cola [NYSE: KO]: Druga nizko-beta podjetje, ki je bilo večno in redko razočaranje. Obstaja razlog, da je Warren Buffet lastnik več sto milijonov delnic koksa.
Lockheed Martin [NYSE: LMCO]: največji svetovni obrambni izvajalec je že dolgo stabilen izvajalec in cena delnic ni nagnjena k skrajnim nihanjem.
Rockwell Collins [NYSE: COL]: Druga obrambna in industrijska družba s stalnim zaslužkom in z eno najnižjih beta številk med velikimi podjetji.
Enostaven način vlaganja v nizke volatilnosti
Če niste pripravljeni na veliko dela, da bi našli naložbe z nizko stopnjo nestanovitnosti, lahko dobite dobro izpostavljenost z vzajemnimi skladi in sredstvi, s katerimi se trguje na borzi (ETF), ki vlagajo izključno v te vrste delnic.
Ena izmed najbolj priljubljenih naložb z nizko stopnjo nestanovitnosti v zadnjih nekaj letih je iShares MSCI Minimalna volatilnost ETF [NYSE: USMV], ki želi vlagati v zaloge, ki so manj nestanovitne od trga kot celote. Drugi podobni ETF vključujejo Powershares S & P 500 Nizko Volatilnost ETF [NYSE: SPLV] in Vanguard Global Minumum Volatility Fund [NYSE: VMVSX].
Razpravlja se o tem, ali ti ETF dosledno izvajajo kakršne koli boljše od trga kot celote, vendar so lahko koristen del širokega naložbenega portfelja, zlasti v času, ko se borzni trg močno niha.