Kako izračunati davčno enakovreden donos za naložbe, ki ne spadajo v plačilo

Razumevanje vaše realne stopnje donosa na davčne oprostitve vrednostnih papirjev

Ko vlagatelji iščejo varnejše naložbe, ki ustvarjajo dohodek, večina razmišlja o vrednostnih papirjih s fiksnim donosom, kot so obveznice . Vendar obstaja veliko vrst obveznic, od podjetniških obveznic do državnih obveznic, kot so državne obveznice in celo občinske obveznice. Te vrste naložb se razlikujejo od večine delnic, saj se lahko uporabljajo za ustvarjanje rednega, fiksnega dohodka v primerjavi z nekaj povečanjem vrednosti zaradi kapitalskih dobičkov .

Čeprav obstajajo razlike med različnimi vrstami obveznic in seveda razlike med posameznimi obveznicami z različnimi izdajatelji in obrestnimi merami, je morda najbolj dragocenih razlik v vrstah obveznic za nekatere vlagatelje njihova davčna obravnava.

Obstajajo en razred obveznic, ki so še posebej edinstveni v tem, da so na splošno oproščeni zveznih in pogosto tudi državnih davkov. Te obveznice so občinske obveznice.

Davčne ugodnosti občinskih obveznic

Za razliko od drugih vrst obveznic so obresti na občinske obveznice in nekatere občinske obveznice oproščene zveznega davka na dohodek. Poleg tega, če prebivate v državi ali občini, iz katere je bila izdana obveznica, se lahko oprosti plačila davka na dohodek pravnih oseb.

Zaradi teh davčnih olajšav lahko tisti v višjih dohodkovnih razredih iščejo te vrste obveznic, da bi se izognili plačevanju davkov na obresti, ki nastanejo. Čeprav imajo tisti v višjih davčnih okvirih večjo korist, lahko kdorkoli, ki išče naložbo s fiksnim donosom, koristi.

Ključ je razumeti, kako primerjati obrestne mere med naložbami, oproščenimi davki, kot so občinske obveznice in bolj običajne obdavčljive naložbe.

Kako izračunati davčni ekvivalentni donos

Na splošno je primerjava dveh vezi enostavna. Vse ostalo enako, obveznica z višjo obrestno mero bo sčasoma prinesla več denarja.

Ampak preprosto ne morete primerjati obrestnih mer, ko iščete obveznice, oproščene davkov, v nasprotju z bolj običajnimi obdavčljivimi obveznicami. To je zato, ker morate obračunati davke ali, kot v primeru občinskih obveznic, njihovo pomanjkanje. Če imate obdavčljivo obveznico, ki plača 3% obresti, bi vaša realna stopnja donosa znašala manj kot 3%, saj morate plačati davke na obresti. Torej, če želite primerjati stopnjo donosa obdavčljive naložbe z naložbo, ki ni primerna za vlaganje, morate uporabiti naslednjo enačbo:

Ekvivalent davka = obrestna mera ÷ (1 - vaša davčna stopnja)

V tem primeru domnevamo, da ste v 25-odstotnem davčnem obdobju in gledate na občinsko obveznico, ki ima kupon ali obrestno mero 2,5%. Če želite vedeti dejansko stopnjo donosa na obvezno občinsko obveznico, to je stopnja, ki bi bila enakovredna za obdavčljivo obveznico, izvedli boste naslednji izračun:

Ekvivalentni davki = 0,025 ÷ (1 - 0,25) ali 0,025 ÷ 0,75 = 3,33%

To pomeni, da boste morali najti obdavčljivi varčevalni račun, CD ali obveznice, ki plačujejo najmanj 3,33%, da bi dosegli enako efektivno stopnjo donosa kot 2,5% občinske obveznice. V tem primeru računamo zgolj za prihranke pri zveznih davkih. Če bi bile občinske obveznice tudi brez državnih davkov, bi bila dejanska stopnja donosa toliko višja.

Primerno primerjati obrestne mere

Pri preučevanju prihodkov, ki proizvajajo naložbe, je pomembno zagotoviti, da primerjate jabolka z jabolkami. Medtem ko imajo mnoge davčne oproščene obveznice na prvi pogled nižjo obrestno mero, dejansko ne boste mogli določiti svoje dejanske stopnje donosa, dokler ne izračunate davčne enakovredne donose .