Kako igrati nestanovitnost z možnostmi ETF
V našem primeru bomo uporabili OIH (Oil Services ETF) linijo junija 80. Ne pozabite, klic je pravica kupiti določen ETF po ceni stavke (v našem primeru 80 $).
In prodajna opcija je pravica do prodaje ETF po določeni ceni. Določili bomo junijsko 80-odstotno ceno v višini 2,25 USD, cena za junij 80 pa 2,50 USD, OIH pa 80 USD.
Nakup Straddle
Ko kupite ETF straddle, kupite en klic in enega v istem mesecu izvedete enako ceno stavke. Če uporabljate naš primer, če kupite junijsko 80-letnico, kupujete klic in vnesete to vrstico. Skupna cena znaša 4,75 USD (2,25 USD klic + 2,50 USD). Cilj, ko kupite straddle, je, da se osnovni ETF premakne. Ni vam všeč, na kakšen način se premika, ker imate tako klic in postavite na glavo in navzdol, samo želite, da je hlapljiva.
Sliši se preprosto, vendar obstaja tveganje. Točno 4,75 $ v nevarnosti, cena, ki ste jo plačali za straddle. Da bi vam pokazali dobiček na tej naložbi, želite, da se ETF premakne, bodisi navzgor ali navzdol, več kot 4,75 USD. Če ETF pred junijem ostane med 75,25 in 84,75 USD, boste pri tej naložbi izkazali izgubo.
Če ETF prekine kateri koli od teh pragov, bi pokazali dobiček na tej naložbeni strategiji.
Možnosti, ki so po izvedbeni ceni, so najbolj nestanovitne, saj niste prepričani, na kakšen način se bo stalež (ali v tem primeru ETF) premaknil. Obstaja 50-50 možnosti, da bo sklad trgoval nad ali pod to stavko.
V primeru globoke cene stavke v denarju (na primer 60 stavkov) ali prodajne cene izven denarja (npr. 100-ih) je verjetnost nižja, da bo ETF končal nad $ 100 ali pod 60 $. Ne, da se ne more zgoditi, toda možnosti so tanjše in zato imajo možnosti pri teh stavkah nižjo volatilnost.
Prodajati Straddle
To je nasprotna trgovska trgovina. V tem primeru prodajate en klic in eno. Vaš cilj je, da ETF ne bo prekinil pragov v višini 75,25 USD in 84,75 USD pred junijem. Najprimernejši scenarij je, da se ETF zapira na 80 $ natančno tako, da tako klicni kot tudi postavljeni nimajo nobene vrednosti, vendar dokler osnovni ETF ostane blizu 80 $, kratek trgovec s trgovci kaže dobiček.
Kot pri morebitni prodaji je tveganje večje kot pri nakupu izvedenega finančnega instrumenta. Ko kupite možnost ETF, tvegate le nakupno ceno in vaš dobiček je neomejen (v okviru razloga) za gibanje zaloge. Ko prodajate in opcijo ETF, je tveganje neomejeno, vaš dobiček pa je omejen na prodajno ceno. Čeprav se to zdi preveč tvegano za trgovino z opcijami, upoštevajte, da so stroški tveganja upoštevani v ceni te možnosti. Izračun cen vam nadomešča tveganje.
Trading straddles se smatra kot napredna strategija trgovanja z opcijami , še posebej, ko kratko pozicionirate, zato je zelo pomembno, da razumete, kako deluje vse, preden začnete z ETF-ji . Če pa ste dobro poznani v svetu izvedenih finančnih instrumentov, potem je trgovanje s straddle-om odlično orodje za to, kdaj želite prevzeti položaj v gibanju (nestanovitnosti) ETF-ja.
In za tiste vlagatelje, ki ne želijo uporabiti možnosti za volatilnost, upoštevajte volatilnost ETF, ki sledi indeksu VIX.