Kaj je družba za razvoj podjetja

Ali bi morali vlagati v podjetje za razvoj podjetja (BDC)?

Podjetje za razvoj podjetij (BDC) je vrsta zaprtih investicijskih družb, namenjenih vlaganju v mala in srednja podjetja. Vlagatelji, ki kupujejo v BDC, običajno iščejo visoke donose iz dividend ali alternativnih naložbenih sredstev v vzajemne sklade in sklade, s katerimi se trguje na borzi (ETF).

Podjetja za razvoj podjetij so lahko pametna naložbena vozila; vendar pa BDC niso za vsakogar.

Kot velja za katero koli vrsto naložbe, morajo vlagatelji, ki razmišljajo o naložbah v BDC, razumeti, kako delujejo, in če se njihove edinstvene lastnosti uskladijo z njihovimi naložbenimi cilji in strpnostjo do tveganja.

Kako delujejo podjetja za razvoj podjetij?

Ki jo je leta 1980 ustanovil Kongres kot sprememba zakona o investicijski družbi iz leta 1940, so BDC v kategoriji naložb v zaprtem skladu . Z enostavnimi pogoji so BDC zaprta investicijska podjetja, ki uporabljajo svoj kapital za posojila ali nakup lastništva (lastniške deleže) v malih in srednje velikih podjetjih po ZDA, ki so večinoma v zasebni lasti.

Za davčne namene se večina BDC obravnava kot regulirana investicijska družba (RIC). Davčna ugodnost za BDC je, da niso obdavčljive osebe. V zameno za ugodno davčno obravnavo mora BDC vsako leto razdeliti vsaj 90 odstotkov svojega dohodka delničarjem. V zvezi s tem so BDC podobne tistim, ki se ukvarjajo z investicijami v nepremičnine (REITs) .

Zato se zaradi visokih izplačil dividend in obresti investitorji pogosto uporabljajo kot dohodkovna vozila.

Kako vlagati v BDC

Podjetje za razvoj podjetij (BDC) deluje podobno kot vzajemni skladi in skladi, s katerimi se trguje na borzi ( ETF ). Ko vlagatelji razmišljajo ali vlagajo v vzajemne sklade, kot na borznem računu, posamezni pokojninski račun (IRA) ali 401 (k), uporabljata odprta sredstva.

Z vzajemnimi skladi vlagatelji lahko kupijo delnice na čisti vrednosti sredstev sklada in sredstva niso omejena na določeno število delnic. Vendar pa zaprta sredstva izdajo določeno število delnic z začetno javno ponudbo.

Če želite vlagati v podjetje za razvoj podjetij (BDC), je to storjeno enako kot pri delnicah, vzajemnih skladih in ETF-jih, s katerimi se trguje na borzi. Vsak BDC ima simbol ticker in vlagatelji lahko kupijo delnice na svojem borznem računu ali IRA.

Top 10 največjih BDC-jev na trgu

Čeprav je kongres leta 1980 ustanovil podjetje za razvoj podjetništva (BDC), je večina BDC-jev na trgu danes le okoli leta 2000. To pomeni, da ni veliko podatkov in zgodovine, ki bi jih lahko analizirali za sprejemanje odločitev o naložbah. Zato so vlagatelji, ki razmišljajo o naložbah v BDC, pametno upoštevati največje z dolgimi zapisi.

Tukaj je deset največjih BDC, ki jih merijo sredstva, ki jih upravlja, po mnenju BDCinvestorja:

1. Ares Capital Corp (ARCC): 7,10 milijarde dolarjev sredstev
2. Prospect Capital Corporation (PSEC): 3,35 milijarde dolarjev sredstev
3. FS Investment Corp (FSIC): 2,29 milijarde dolarjev sredstev
4. Appolo Investment Corp (AINV): $ 1,43 milijarde sredstev
5. Main Street Capital Corp (MAIN): 1,38 milijarde dolarjev sredstev

1. New Mountain Finance Corp (NMFC): $ 1,04 milijarde sredstev
2. TPG Specialty Lending, Inc (TSLX): 1,03 milijarde dolarjev sredstev
3. Fifth Street Finance Corp (FSC): 1,01 milijarde dolarjev sredstev
4. Golub Capital BDC, Inc (GBDC): 958 milijonov dolarjev sredstev
5. Solar Capital Liminted (SLRC): 922 milijonov dolarjev sredstev

Največji BDC-ji po privzetku niso najboljši BDC-ji za nakup. Vendar pa so višja sredstva pod vodstvom, skupaj z dolgimi zapisi, običajno boljša pri vlaganju v BDC. Če želite začeti svoje raziskave za nakup BDC-jev, lahko dobite začetne podatke, kot so cena, zaslužek in donos, od nepristranskega raziskovalnega podjetja, kot je Morningstar, Inc.

Spodnja linija vlaganja v BDC

Čeprav se lahko BDC zdi privlačna, zlasti tistih, ki imajo visoke donose nad 10 odstotkov, lahko višji donosi prinesejo tudi veliko tveganje. Ker mnogi BDC vlagajo v majhna zasebna podjetja, obstaja tveganje hudih padcev tržne vrednosti.

Na primer, v kreditni krizi leta 2008 so imeli BDC večje izgube kot mnogi konvencionalni skladi.

Kot pri vseh vrstah naložb, zlasti z alternativnimi naložbenimi vozili, bi morali vlagatelji opraviti domačo nalogo pred vlaganjem v BDC. Po dobrem razumevanju naložbe in načinu dela investitor bo moral ugotoviti, ali je BDC primeren za njihove naložbene cilje in toleranco tveganja.

Izjava o omejitvi odgovornosti: Informacije na tej spletni strani so na voljo samo za namene razprav in se ne smejo napačno razlagati kot investicijsko svetovanje. V nobenem primeru te informacije niso priporočila za nakup ali prodajo vrednostnih papirjev.