Odprto življenjsko zaupanje pokriva tri faze življenja zaupnika: njegovo življenje, morebitno onesposobitev in kaj se zgodi po njegovi smrti.
Prva faza revokabilnega življenjskega zaupanja: skrbnik je živ in dober
Dokumentacija o ustanovitvi sklada bi morala vsebovati posebne določbe, ki bodo zaupalcu omogočile vlaganje in porabo sredstev zaupanja v njegovo korist v času njegovega življenjskega obdobja. Na običajen način lahko posluje z sredstvi, ki so bila prenesena ali financirana v lastništvo skrbništva, pod pogojem, da ni imenoval nekoga drugega, da deluje kot skrbnik. V tem primeru skrbnik običajno vzame smer od njega.
Zalogodajalec si pridržuje pravico, da razveljavi preklicno zaupanje - zato se izraz "odpove". Lahko vrača premoženje, ki ga postavi vanj, preusmeri dohodek zaupnika sebi ali drugemu upravičencu, proda sredstva ali vanj vnese več sredstev. Ohranjuje končni nadzor.
Odprto življenjsko zaupanje nima identifikacijske številke davkoplačevalcev, za razliko od nepreklicnega zaupanja - tisti, kjer skrbnik odstopa od vsega nadzora.
Preklicno zaupanje in njegov zaupnik delita isto številko socialnega zavarovanja. Zaupne davke se vložijo na obrazcu 1040 skrbnika, kot da bi še naprej imeli lastništvo nad premoženjem osebno.
Druga faza revokabilnega življenjskega zaupanja: skrbnik postane mentalno onesposobljen
Dogovor o zaupanju bi moral prav tako navesti, kaj se zgodi, če skrbnik postane duševno nezmožen in ne more več upravljati svojih zadev in zaupanja.
V skrbniških dokumentih je treba poimenovati "skrbnika naslednika", nekoga, ki bo stopil v stik in prevzel vodenje zaupanja, če je skrbnik odločen, da je psihično nesposoben. Nadomestni upravitelj lahko nato upravlja finančne stroške skrbnika in sredstva, ki so bila dana v zaupanje.
Tretja faza revnosnega življenjskega zaupanja: smrt zaupanja
Preklicno zaupanje samodejno postane nepreklicno, ko skrbnik umre, ker ga ne more več spreminjati. Imenovani naslednik, ki je tudi naslednik, zdaj ukrepa, plača končne račune, dolgove in davke, ki jih je ustvaril skrbnik, prav tako, kot bi si, če bi se zmanjkalo zaupanja. V primeru smrti pa bi nato preostalo premoženje razdelil upravičencem sklada v skladu z navodili, ki so vključena v dokumente o ustanovitvi trusta.
Kako se zavrne zaupanje v življenju
Služba za notranjo davčno upravo in okrožna sodišča si ogledajo revocable sklade nekoliko drugače. Ker skrbnik in zaupnik imata isto številko socialnega zavarovanja, premoženje v skrbništvu ne preprečuje davkov na nepremičnine. Zupančnik jih lahko kadarkoli vrača nazaj, zato IRS zavzame stališče, da se tehnično ni odpovedal lastništvu, kot bi z nepreklicnim zaupanjem, ki se bo izognila obdavčitvi nepremičnin.
Preiskovalno sodišče pravi, da se je resnično odrekel lastništvu. Dobil je premoženje zaupanju, čeprav ga je teoretično lahko vzel nazaj. Ob predpostavki, da tega ni storil s svojim datumom smrti, sredstva premoženja ne bi prenehala s poskusom . Nadomestni skrbnik lahko poravna zaupanje zunaj sodišča, brez nadzora.