Prvi del
Z obveznicami ničelnih kuponov ali ničle ne opravljamo rednih plačil obresti, kot so druge obveznice. Vse obresti dobite v enem pavšalnem znesku, ko obveznica zapade.
Obveznico kupite z globokim popustom in jo sprostite s polno nominalno vrednostjo, ko zori.
Razlika je zanimanje, ki se je nabralo v preteklih letih.
Različne zapadlosti
Zunanji kupon obveznice na splošno prihajajo v zapadlosti od enega do štirideset let. Problematika ameriške blagajne so najbolj priljubljena, skupaj z občinami in korporacijami.
Tukaj je nekaj splošnih značilnosti brezkuponskih obveznic:
- Izdano je z globokim popustom in izplačano po polni nominalni vrednosti
- Nekateri izdajatelji lahko pokličejo ničle pred zapadlostjo
- Vsako leto morate plačati davek na obresti, čeprav ga ne prejmete do zapadlosti
- Ničnostne kupone so bolj nestanovitne kot redne obveznice
Od treh vrst brezkuponskih obveznic so najbolj priljubljene ameriške državne blagajne.
Vendar pa jih ameriška ministrstva za finance ne izdajajo neposredno; morate kupiti "STRIPS" od kvalificiranih finančnih institucij ali posrednikov.
STRIPS pomeni ločeno trgovanje z registriranimi obrestmi in glavnico vrednostnih papirjev in pomeni, da je finančna institucija sprejela redno izdajo zakladništva v ZDA in ločila plačila glavnice in obresti v dva ločena vrednostnega papirja.
Običajni dohodki se pakirajo in prodajajo vlagateljem, ki potrebujejo zanesljiv denarni tok, glavni zavezanec pa postane brezkuponska obveznica.
Popolna vera in kredit
Čeprav kupujete STRIP (prihajajo tudi v drugih imenah) od posrednikov in finančnih institucij, še vedno nosijo polno vero in kredit vlade ZDA, zaradi česar so najvarnejši naložb s stališča kreditnega tveganja.
Občine in družbe prav tako izdajajo brezkuponske obveznice. Imajo enako osnovno lastnost, da se prodajajo z globokim popustom in izplačajo v prihodnosti po popolni nominalni vrednosti.
Vendar pa lahko nekatere od teh težav vsebujejo klicne funkcije, ki izdajatelju omogočajo, da jih odkupijo pred zapadlostjo. Bodite prepričani, da preverite, če so te določbe pred vlaganjem.
Obveznice brez valutnih kuponov brez davka na dohodek, kot so redne občinske obveznice.
Glavne kreditne agencije ocenijo večino brezkuponskih obveznic za kreditno sposobnost. Ta rating se lahko spremeni v času trajanja obveznice, kar lahko vpliva na ceno.
Nevarnost privzete
Korporacijske brezkuponske obveznice imajo največje tveganje neplačila in plačajo najvišje donose. Mnoge od teh imajo določbe o klicu.
Koliko denarja boste plačali? Ministrstvo za finance je predložilo ta primer:
"Na primer, predpostavimo, da so na trgu navedeni trije STRIPS, katerih donos znaša 6,50 odstotka.
- Cena za STRIPS s preostalim 25 letom do zapadlosti bi bila 202,07 $ na 1.000 $ znesek obraza
- To za STRIPS z 10 leti do zapadlosti bi bilo 527,47 $ na 1.000 $ znesek obraza
- To bi za 2-letni STRIPS znašal 879,91 $ na 1.000 $ znesek obraza. "
Kot lahko vidite, bolj daleč greste nižje stroške na sprednji strani in več delovne mešanice, da vas popelje do popolne nominalne vrednosti.
Zaključek
Kupne obveznice kupite brez globokega popusta na nominalno vrednost. Do zapadlosti ne dobivate obresti; vendar v večini primerov dolgujete davke vsako leto na obresti, ki jih obračunavate.
V drugem delu
V drugem delu bomo podrobneje preučili davčne posledice brezkuponskih obveznic in preučili, kako lahko uporabite ničle za izpolnjevanje svojih finančnih ciljev.