Poiščite elastične zaloge z močno konkurenčno prednostjo
Ti jarki so bili zasnovani tako, da bi preprečili vsiljivce, dlje in globlje pa bi bil bolj zaščiten grad.
Ali ste vedeli, da imajo podjetja tudi moote? In ali ste vedeli, da vam lahko učenje o teh moorih pomaga vlagatelju?
Niso fizični, ampak metaforični.
In kot vlagatelji, lahko preučimo te jarke, da ugotovimo, ali lahko podjetje prenese težke čase in sčasoma poroča o močni finančni uspešnosti.
Pri naložbenih izrazih se beseda "moat" ponavadi nanaša na konkurenčno prednost . Če rečemo, da ima podjetje "širok jarek", pomeni, da ima edinstveno prednost pred drugimi podjetji v svoji panogi. V širšem smislu ga lahko uporabimo, da bi opisali nekaj v podjetju, ki služi kot zaščitna ovira.
Primeri zalog širokega morja
Za povprečnega vlagatelja je idealna zaloga tista, ki sčasoma ponuja stabilno rast in sposobnost, da prenese tržne recesije in težke gospodarske čase. Dolgoročni vlagatelji naj bi vlagali v podjetja, ki so odporna proti konkurenci in spreminjajočim se pogojem.
Legendarnemu investitorju Warrenu Buffettu se pogosto pripisuje uporabi izraza "moor", ki opisuje ta podjetja. V članku v Fortune Magazinu je citiral: "Ključ do vlaganja ne ocenjuje, koliko bo industrija vplivala na družbo, ali koliko bo rasla, temveč bo določila konkurenčne prednosti katere koli družbe in, predvsem pa obstojnosti te prednosti.
Izdelki ali storitve, ki imajo široke, trajnostne jate okoli njih, so tisti, ki dajejo koristi investitorjem. "
Torej, kakšne so visokoprofilne zaloge, za katere je znano, da imajo širok jarek? Amazon bi lahko definitivno spadal v to kategorijo. Družba zdaj prevladuje nad e-trgovinskim prostorom, ki predstavlja več kot 40 odstotkov spletne prodaje v ZDA, glede na nekatere napovedi.
Ima neprimerljivo vgrajeno učinkovitost, skladišča in dobavne verige sistemov, ki je zelo težka konkurent tako za spletne in tradicionalne trgovce na drobno.
Walmart je še eno podjetje, ki se pogosto pohvali za širok rjav. Kot največji trgovec z opeko in malto (z velikim poslovanjem na področju e-poslovanja) ima veliko prednost pri ponudbi velikega števila izdelkov po cenah, ki so nelojalno nižale konkurenco. Poleg tega, ker gre za popust na drobno, je v edinstvenem položaju, da vidijo močno prodajo, ko gospodarstvo počne dobro in ko imajo ljudje manj denarja v svojih žepih.
Prepoznavanje staleža široke moći
Obstajajo nekatera podjetja, kot sta Walmart in Amazon, ki jih je enostavno identificirati kot široke jarke. Toda mojevi niso vedno tako očitni, zlasti s podjetji, za katera morda ne poznate.
Če iščete, da bi našli zaloge s širokimi jarki, lahko pomagajo pretekle zaloge in računovodski izkazi podjetja. Pri preučevanju podjetja je nekaj stvari, ki jih je treba iskati:
- Uspešnost plač v slabem gospodarskem času . Oglejte si, ali se zdi, da družba še vedno dobro deluje, četudi se široko gospodarstvo bori. To je lahko znak, da obstaja nekaj o svojem poslovanju, ki mu omogoča, da ostane odporna pred teškimi časi.
- Gotovina na strani . Mnoga podjetja se odločijo, da veliko denarja namesto reinvestirajo ali plačajo dividende. Nekateri lahko trdijo, da bi morala družba porabiti denar ali jo vrniti vlagateljem, vendar ima veliko gotovine na voljo družbi močno blazino, če prihodki ne izpolnjujejo pričakovanj.
- Finančna uspešnost v primerjavi s konkurenti . Prvič, opredelite ključne konkurente podjetja. Nato primerjajte svoje prihodke in dobiček. Če obstaja velika razlika med zaslužkom vašega podjetja in tistimi, s katerimi se tekmuje, lahko rečete, da ima veliko jarko.
- Prevlada enega samega izdelka . Apple se šteje, da ima širok jarek, saj prodaja njegovega iPhonea precej presegla to, da je katera koli druga družba. Intel že več let prevladuje nad polprevodniško industrijo, saj jih večina proizvajalcev računalnikov običajno uporablja. Priljubljenost teh izdelkov daje tem podjetjem jar, jih ščiti pred konkurenco in včasih celo neuspeh svojih drugih izdelkov.
- Zmogljiva intelektualna lastnina . Za eno družbo ni neobičajno, da ima edinstven patent za izdelek ali tehnologijo, ki jo imajo druga podjetja malo drugega, razen za uporabo. To je lahko močan gonilnik prihodkov, ki ga konkurenti ne morejo ujemati.
- Prepoznavanje imena . Ali je podjetje praktično sinonim za industrijo? Ali kupci instinktivno uporabljajo svoje izdelke ali storitve preprosto zato, ker so prepoznavni in so že večinoma? Včasih ima preprosto dolgo, zanesljivo prisotnost na trgu, lahko podjetju dajo močno konkurenčno prednost.
Podjetje s širokim jatom je običajno podjetje, v katero je vredno vlagati. Ponavadi pomeni, da je podjetje dobičkonosno v dobrih časih in slabih, odpornih pred slabimi novicami in prevladujoče v svoji panogi. Poznavanje, kje najti podjetja s širokimi jarki in kako vlagati v svoje zaloge, je lahko ključni del izgradnje močnega naložbenega portfelja.