CNN-jev barometer za vlagatelje lahko odkrije čas nabave
CNN preučuje sedem različnih dejavnikov, da doseže občutek vlagateljev na lestvici od nič do 100 (skrajni strah do ekstremne pohlepe). Preden razložimo, kako vse deluje, odgovorimo na vprašanje, ki bi ga lahko zabavali, ko boste to prebrali: Kje je indeks trenutno?
Od zadnjega tedna v juliju je indeks sedel pri 70: to je pohlepno ozemlje, vendar nižje od 79 točk pred letom dni, kar bi sodilo v "skrajno pohlep".
Sedem dejavnikov informira Fear in pohvalno kazalo:
- Širokopasovna cena delnic: Kolikšna je obseg delnic ali napredovala ali zmanjšala na berzi v New Yorku? Tukaj se FGI opira na podatke iz indeksa količinskega indeksa McClellana.
- Market Momentum: Kako daleč je S & P 500 nad ali pod 125-dnevnim povprečjem?
- Neželena obveznica: Ali vlagatelji izvajajo strategije večjega tveganja ?
- Povpraševanje po varni poti: Ali se vlagatelji v relativno varnost obveznic spreminjajo v delnice?
- Stroškovna vrednost zaloge : Kakšna je vrednost zalog, ki so padla na 52 tednov, kot pri tistih pri enoletnih padcih?
- Volatilnost trga: tukaj CNN zaposluje Chicago Volatility Exchange Exchange Options Exchange Index, ali VIX, ki se osredotoča na 50-dnevno gibljejo povprečje.
- Postavite in kličete možnosti : V kolikšni meri dane možnosti zaostajajo za možnosti klicev (pohlep) ali jih presegajo (strah)? Ponudbe omogočajo vlagateljem, da prodajo po dogovorjeni ceni na ali pred določenim datumom, katere možnosti klicev delujejo enako, le z nakupom.
Nekateri skeptiki zavržejo indeks kot dobro investicijsko orodje. Prispevek na spletnem mestu Seeking Alpha, na primer, vidi FGI kot nekaj barometra za množično trženje. Blogger, ki ga vodi "JAMM Investing", kaže nekaj dobrih točk, da to ni orodje za hiter rezultat: "Pojdi nazaj do sredine leta 2010, bi strategija za nakup in zadržanje S & P 500 imela vrnil 95 odstotkov.
Prodajalska pohlepna strategija bi se vrnila samo 50 odstotkov ali manj. "
Vendar to predvideva, da boste indeks kratkoročno koristili, če bi ga dejansko lahko uporabili veliko bolj učinkovito, da bi podprli vstop na trg ob pravem času. Če želite to narediti, boste želeli razmisliti o časovni razporeditvi vaše vstopne točke za naložbe, ko bo indeks navajal strah.
Zakaj je to? Za začetek, bi imeli posnemanje nič manj avtoritete kot milijarder Warren Buffett, ki je izrecno izjavil, da ne želi samo kupiti zalog, ko so nizki: "Najboljša stvar, ki se nam zgodi, je, da je odlična družba pride v začasne težave. ... jih želimo kupiti, ko so na operacijski mizi. "
In tako je tako, FGI postane nekaj, kar pomeni, da je strah na vrhu, in iracionalna anksioznost vodi usmeritve sicer zbranih investitorjev. In tukaj je zanimiv del: če pogledate na indeks, se trki pohlepa spreminjajo s koritami strahu z natančnostjo valjčnika in z malo zmernosti med njimi.
V razponu od sredine leta 2014 do poletja 2017 lahko računate 10-krat, ko je indeks dosegel najvišjo vrednost na 60 ali več, le do padca najmanj 10 (v drugi polovici leta 2015). Nenavadno je, da je tisti, ki se je podaljšal, ko je indeks ostal v daljšem časovnem obdobju, letos, kar približno ustreza drugemu četrtletju.
Ne, da Buffett uporablja FGI, ampak tukaj je, kako bi lahko, in kako bi lahko: Bodite pozorni na močne tokove strahu in ko jih zadenejo, pazite na podjetja, ki so podcenjena. Na ta način lahko odkrijete nekaj drugačnih skritih priložnosti za velike naložbe, pod pogojem, da ostanete pri zalogi za dolge razdalje.
Medtem ko je indeks bojazen in pohlepa morda zvenel kot zabavna naložbena metrika, je za njegovo zaslugo močan primer. Razmislite, na primer, o zanimivih (in morda čudnih) raziskavah, ki so šle v temelje s področja, ki je znano kot vedenjsko financiranje. Na primer: Nekateri znanstveniki so preučevali, kako pogosto podgane pritisnejo bar v upanju, da bi dobili nagrado: Ah da, nov zavoj na podganah.
Resnična prelomnica za vedenjsko financiranje je prišla leta 1979, ko sta psihologa Daniel Kahneman in Amos Tversky razvila "teorijo o možnostih", ki pojasnjuje, kako lahko ista oseba zavrača tveganje in tveganje .
Njihove ideje, mimogrede, so pomagale oblikovati postopek odločanja, prikazan v filmu "Moneyball", resnična zgodba, ki temelji na obnovi baseball ekipe Oaklanda.
Na kratko, strah in pohlep lahko investirajo veliko več, kot si morda mislite - vsaj takrat, ko nas v teh občutkih ne ujamejo.
Ko gre za vlaganje, ljudje sprejemajo odločitve na dva načina. Prvi način temelji na matematičnih modelih in statističnih podatkih, kot je razmerje med ceno in dobičkom (ki prikazuje, ali je delnica podjetja precenjena, podcenjena ali cenovno ugodna). Ali pa lahko delate preko občutkov črevesja, tako kot igralci pokra.
Redko sta obe slogi medsebojno izključujoči. Morda ste raziskovali nakup SUV s preučevanjem cen, uspešnosti in ocen v poročilih potrošnikov. Nato ste našli tisto z ogrevanimi sedeži in odložili svojo čekovno knjigo.
Enaka logika velja za zaloge in motivacije, zakaj jih ljudje kupijo. Obstajajo tudi drugi dejavniki vedenjskih strokovnjakov, ki se gibljejo od nesreče z izgubo do vloge dobrega staromodnega zavistnega pohlepa, ki bi lahko rekel.
Na žalost je veliko strahu in pohlepa posledica pomanjkanja načrtovanja in izobraževanja. In na ta način naložbe niso vse toliko drugačne od drugih življenjskih poti. Po analogiji, nekje med gorgingom in stradanjem samega sebe, ki jedo smetano in prekomerno zadrževanje, leži veselo sredstvo, ki ga obveščajo z zdravimi načeli prehranjevanja, ki se jih naučijo in izvajajo v življenju.
Vse to opozarja na to, ali bi lahko indeks strahu in pohlepa dopolnjevali še pet dejavnikov: ne samo zavist, temveč tudi ponos, pohlepnost, poželenje, obžalovanje in zavist.
To pokriva pet od sedmih smrtnih grehov. Lahko rešite jezo, ko se vaše naložbe premaknejo - in pokonci, ko gredo na bum.