Kaj pa vam pove o zalogi in kakšni mešani signali vlagatelji dobijo, ko na treh različnih spletnih mestih poročajo o treh različnih betah za isto zalogo?
Zadnji del tega vprašanja je prišel od bralca Dan R., ki se je spraševal, zakaj mu je tri spletne strani dalo tri različna odgovora na isto vprašanje o zalogi beta, en odgovor pa se je očitno zelo razlikoval od drugih dveh.
Danovo vprašanje
Najprej se spoprimemo z Danovim vprašanjem in nato pogovorimo o tem, kaj nam pove beta. Prvič, osvežitev o tem, kaj je beta.
Beta je ocena, ki meri volatilnost zalog ali tveganje za preostanek trga. Izračuna se z uporabo regresijske analize.
Trg, ki je ponavadi indeks S & P 500 , dobi beto 1. Če je stalež bolj nestanoviten od trga, bo njegova beta večja od 1 in če je manj nestanovitna od trga, bo njegova beta manj kot 1.
Na primer, zaloga z beto 0,8 se pričakuje, da se bo povrnila za 80 odstotkov toliko kot celotni trg. Stalež z beta 1,2 bi se gibal za 20 odstotkov več od celotnega trga.
Dan je v svojem elektronskem sporočilu vprašal, ali obstaja več načinov za izračun betasa. Na žalost je odgovor da, obstaja.
Ena od spremenljivk v izračunu beta je, kako daleč greste z izračunom. Nekateri izračuni temeljijo na treh letih podatkov, drugi pa na petih letih.
Spremenljivke
Te spremenljivke in druge lahko vplivajo na beta, o kateri poročajo.
Večina spletnih mest ne zagotavlja podatkov o tem, koliko njihovih številk je bilo izračunanih - mnoge spletne strani kupujejo podatke od prodajalcev.
Najboljša stvar je, da se držite imen, ki jih poznate in zaupate, in če želite primerjati podjetja, uporabite isto spletno mesto, saj morajo biti številke dosledne.
Beta's Story
Kaj pravi beta investitorjem? Včasih se izgubi v hrupu trga.
Ena stvar, ki nam ne pove, je, kaj bo beta naslednjič. Izračuni so strogo zgodovinski in ne govorijo ničesar o tem, kaj bo podjetje naredilo v prihodnosti.
Beta je v kratkoročnem smislu koristna za merjenje tveganja, da bi se cena delnice gibala na način, ki bi nam morda ne bo zadovoljil.
Beta nam pove, kako se stalež reagira na tržne ali sistemske pogoje, vendar nam ne pove nič o prednosti podjetja ali slabosti v svoji panogi.
Na primer, beta nam bo povedala, kako se bo zaloga odzvala v razmerju do celotnega trga do spremembe obrestnih mer.
Vendar nam ne bo nič povedal o učinkih zakonodaje na uvoznike pomaranč, vendar bi to lahko zelo pomembno vplivalo na peščico podjetij.
Zaključek
Pridobite svoje finančne podatke iz istega vira, če boste primerjali podjetja, tako da boste vedeli, ali je zbiranje in analiza podatkov skladna. Beta je koristna pri določanju verjetnosti cenovnih nihanj v bližnji prihodnosti, vendar ni tako zanesljiva pri gledanju na dolgoročno sliko.