Ali kdo ve, kaj povzroča propad trga delnic?
Prišlo je do nekaj raziskav o skupnih nesrečah na borzah.
Scott Nacije, avtorica "Zgodovina Združenih držav v petih zrušitvah", se je spustil na večje delniške trge in ugotovil, da so v sodobne zrušitve vključeni:
- Preveč cenjen trg
- Vrsta finančnega inženiringa ali "krčenja"
- Zunanji katalizator, ki je pogosto nepovezan z borznim trgom
Razumevanje prevelikega trga
Na splošno je najboljši kazalnik o tem, kako se trg vrednoti, mogoče najti v razmerju med ceno in dobičkom ali PE (ki se uporablja tudi za vrednotenje posameznih zalog). Z delitvijo agregatne cene na borzi z vsemi zaslužki podjetja, boste dosegli ceno, ki jo bodo vlagatelji plačali za 1 $ zaslužka ali dobička podjetja. Nižje razmerje PE, cenejše (bolj podcenjene) borze.
S preučevanjem zgodovinskega tržnega deleža trga in primerjavo s sedanjim razmerjem dobiš idejo o relativni vrednosti borznih trgov. Na primer, povprečno razmerje PE je 15,66, trenutni delež PE pa je S & P 500 24,71.
ali 58% precenjenih. Ampak, po besedah svetovno priznanih ekonomistov John Maynard Keynes: "Trg lahko ostane iracionalen dlje, kot si lahko ostane topil."
Z drugimi besedami, borzni trg lahko dolgo časa ostane precenjen, preden se sam popravi. Torej to samo ni dovolj za napovedovanje, kdaj se bo zgodila nesreča.
Kaj je finančno inženirstvo ali kontrakcija?
Spomladi 20/20, in določitev predhodnih finančnih sredstev je lažje kot napovedovanje prihodnjih krivcev. Dotcom crash je delno olajšal iracionalni navdušenje vlagateljev za vse staleže, povezane s tehnologijo. Zadnje nesreče na borzi v obdobju 2008-2009 so bile delno posledica napačne uporabe hipotekarnih izvedenih vrednostnih papirjev, zapletenega finančno izdelanega izdelka.
Scottove države menijo, da bi algoritemsko trgovanje ali izredno nelikvidni ETF lahko v prihodnosti pritisnili na trge. Ti investicijski produkti bi lahko skupaj s precenjenim trgom in zunanjim katalizatorjem zaključili enačbo crash na borzi.
Katalizator za crash na borzi bi lahko bil karkoli
Trgi so bili zaprti šest dni po napadih 11. septembra 2001, da bi preprečili trčenje trga. Kljub temu naporu je trg prvega trgovalnega dne po napadih padel za 684 točk oz. 7,1% za največjo enodnevno izgubo v zgodovini borznega trga.
Druge nesreče je mogoče podobno povezati z nesrečami. Leta 1907 je prišlo do katastrofalnega potresa v San Franciscu leta 1906, leta 1987 pa je padel črni ponedeljek v Iranu.
Seveda ni vedno lahko videti, kdaj velik dogodek sproži trčenje na trgu. To pa ne preprečuje, da bi skušali vlagatelji preveč reagirati na potencialni dogodek, ki se giblje na trgu.
Kako se pripraviti na naslednjo trčenje trga
Imamo precenjen trg zdaj. Obstaja dovolj finančnih naložbenih produktov na našem trgu. Vendar pa nihče ne ve, kaj bo katalizator za naslednjo nesrečo na borzi. Toda v določenem smislu ni pomembno, ker se ne morete popolnoma pripraviti na naslednjo nesrečo na borzi, ne da bi popolnoma zapustili naložbeni trg.
Ampak lahko udarec udarec, ko pride do neizogibnega tržnega trka. Vaša najboljša stava je diverzifikacija: ne hranite ves denar na borzi. Še posebej, ko postanete starejši, bi morali imeti nekaj obveznic, nepremičninskih skladov in gotovine.
Na ta način, ko se trg zruši, boste imeli nekaj sredstev, ki ne bodo padla!
In ko so trgi precenjeni, kot so zdaj, razmislite o obrezovanju vaših delnic. Samo zavedajte se, da boste v tem času morda izgubili nekaj potenciala.
Kot Keynes navaja, trgi lahko ostanejo nerazumni in precenjeni dlje, kot si lahko ostanejo topi. Nedavna zgodovina je dokaz tega dejstva. Konec koncev, ko se likvidnost ogrozi z več prodajalci kot kupci, se bodo trgi zmanjšali. Toda, ko se bo neizogibna tržna nesreča zgodila, je skrivnost.