Indeksne številke
Prvič, poglejmo, kaj predstavlja indeksna številka. Čeprav obstajajo različni načini za izračun indeksnih številk, je pomembno vedeti, da številke pomenijo spremembo iz izvirne ali osnovne vrednosti.
Številka ni pomembna. Kar je pomembno, je sprememba v odstotkih skozi čas. To gibanje navzgor ali navzdol vam daje idejo o tem, kako deluje indeks. Ali je Dow gor ali dol? Indeks se med trgovanjem izračuna "na leti", da vlagateljem daje občutek smeri na trgu, ki ga predstavlja.
Obvestilo sem dejal, da indeks kaže "trg, ki ga predstavlja", in ne "trg". Večina borznih indeksov , tudi tistih, ki kotirajo na celotnem trgu, odražajo le del dejanskega trga. Tu so najbolj priljubljeni indeksi in trgi, ki jih odražajo.
Dow
Dow Jones Industrial Average je najstarejši in najbolj znan indeks. Je tudi najbolj citiran indeks in, po pomoti, velja za tržni barometer.
Prvotno je bilo preprosto povprečje zalog v indeksu, toda zaradi delitve zalog , spin-off-ov in drugih transakcij se zdaj zahteva bolj prefinjenost. Več informacij najdete na spletnem mestu Dow Jones Indexes. Dow trenutno ima samo 30 delnic. Vendar pa vsaka od teh zalog predstavlja eno najbolj vplivnih podjetij v ZDA
Dow je edini glavni indeks, ki je ponderiran na ceni, kar pomeni, da se cena delnice spreminja za $ 1, ima enak učinek na indeks, ne glede na odstotno spremembo zaloge. Z drugimi besedami, sprememba v višini 1 USD za 30 USD ima enak učinek kot sprememba v višini 1 USD za 60 USD.
Izračun Dowa upošteva številne delitve zalog v preteklih letih. S prilagajanjem matematike je mogoče ohraniti zgodovinsko uspešen indeks pomemben. Dow zaloge predstavljajo približno četrtino vrednosti celotnega trga, zato je v tem smislu faktor in velike spremembe kažejo zaupanje vlagateljev v delnice, vendar ne predstavljajo majhnih ali srednje velikih podjetij.
S & P 500
S & P 500 je najbolj pogosto uporabljen indeks finančnih strokovnjakov kot predstavnik "trga". Vključuje 500 najbolj prodajanih zalog in se nagiba k večjim podjetjem.
Zajema približno 70% celotne vrednosti trga, zato je v tem smislu veliko bližje predstavljanju pravega trga kot Dow. S & P 500 je indeks tržne kapitalizacije ali indeksa tržne kapitalizacije , saj so skoraj vsi glavni indeksi.
Ponderiranje s tržnim kapitalom daje večjo pozornost večjim podjetjem, zato bodo spremembe v staležu Microsoft imele večji učinek kot skoraj vse druge delnice v indeksu.
Čeprav je S & P 500 ponderiran na večja podjetja, je to bolj natančen profil širšega trga, kot je Dow.
Čeprav lahko nekatere govorice glave na televiziji poudarijo Dow, boste dobili bolj jasno sliko o trgu s poudarkom vaše pozornosti na S & P 500.
Nasdaq Stock Market Composite
Nasdaq Stock Market Composite sestavljajo vse zaloge na trgu Nasdaq - več kot 5.000. Čeprav je širok obseg, Nasdaq močno pretehta tehnološke zaloge. To je zato, ker je na indeksu indeksa tržnih omejitev in zalogah, kot je Microsoft, nekatere druge velike tehnološke družbe vplivajo na indeks.
Njihov vpliv in prebivalstvo majhnih, špekulativnih podjetij v Nasdaqu naredijo indeks bolj nestanoviten kot Dow ali S & P 500. Nasdaq očitno ni namenjen predstavljanju "trga", vendar vam daje dobro idejo o tem, kje tehnološki vlagatelji gredo.
Drugi indeksi
Obstajajo številni drugi indeksi, ki merijo večje ali manjše dele trga. Vlagatelji vzajemnega sklada lahko najdejo številna sredstva, ki sledijo skoraj vsakemu indeksu, ki ga želijo.
Vendar pa bodo večji trije indeksi dobro služili večini vlagateljev. Če želite pogledati druge kazalnike za primerjavo, poskrbite, da boste razumeli, kako je indeks ponderiran (večina, če sploh ne, bo tržna omejitev) in kako bodo izbrane zaloge.
Kaj je dobro o indeksih
Indeksi zagotavljajo koristne informacije, vključno z:
- Indeksi kažejo tudi trende in spremembe naložbenih vzorcev tudi z omejitvami.
- Podajajo nam posnetke, tudi če niso v fokusu.
- Indeksi zagotavljajo merilo za primerjavo.
Kaj je narobe z indeksi
Indeksi, po zasnovi, imajo velike pomanjkljivosti, zaradi katerih se sumi, da so resnično reprezentativni za večino ničesar.
- Ljudje se odločijo, katere zaloge naj vključijo in ki jih je treba odstraniti in ljudje naredijo napake. Torej, včasih so vključene tudi zaloge, ki ne bi smele biti, in zaloge bodo odstranjene, ki ne bi smele biti; in tako naprej. Poleg tega se ta proces ponavlja iz leta v leto, zato je težko pogledati nazaj in primerjati S & P 500 iz leta 1995 s S & P 500 leta 2004.
- S ponderiranjem indeksov (razen za Dow) po velikosti predstavljajo nesorazmerje velike ali velike družbe. Če ima eden od njih slab dan, lahko pretrese celoten indeks.
Kaj naj storimo z indeksi?
Obstaja nekaj stvari, ki jih morajo vlagatelji zapomniti o indeksih:
- Indeksi niso trg. Ne glede na to, kateri veliki trije indeksi pravijo, bi morali ostati osredotočeni na vaše zaloge ali cilje za vrednotenje. Izberite vsak dan, ko so vsi trije indeksi nižji in skoraj lahko zagotovim, da bodo zaloge nastavile nove višine istega dne.
- Indeksi se odzivajo na dejansko trgovanje. Če poslušate nekaj televizijskih govornih glav, lahko mislite, da se indeksi premaknejo na čustva.
Vlagatelji lahko pričakujejo dobre ali slabe novice, indeksi pa so matematični izračuni, ne čajni listi.
- Osredotočanje na dan za dnem, ura po uri, minutni klik klikov indeksa je dober način za izgubljanje časa.
- Indeksi zagotavljajo boljšo zgodovinsko perspektivo kot storitve napovedovanja. Te so lahko posebej koristne, če jih opazujete v daljšem obdobju v trendih opazovanja.