Vrednost rasti bitkoinov je mnogim menila, da jih imajo za svoj portfelj
Nisem bil samo finančni novinar. V svoji prejšnji karieri sem preživel leta kot finančni svetovalec z glavno družbo za upravljanje premoženja, ki strankam svetuje, kako upravljati svoje portfelje v skladu s svojimi finančnimi cilji in cilji. V času, ko sem svetoval strankam, so bile tipične naložbe delnice, obveznice, vzajemni skladi in morda tudi nekatera omejena partnerstva za tiste, ki so želeli v njihovi portfelji "tvegano delovanje".
Upravljanje in izgradnja portfelja v tej vrsti je temeljilo na obvladovanju tveganja z razporeditvijo sredstev med različne razrede sredstev, kot so delnice ali obveznice. Tipična dodelitev je bila 60 odstotkov delnic do 40 odstotkov obveznic in številke se razlikujejo glede na tveganje, ki ste ga želeli prevzeti, in starost stranke.
Veliko let po tem, ko sem svetoval strankam in ko sem preučeval vprašanje postavljanja bitcoinov na svoj račun za upokojitev, moj pristop ni temeljil le na špekulacijah, temveč je bil pozoren na preudarne strategije razdeljevanja premoženja, ki sem jih vedno uporabljal zase in moje stranke .
Toda, preden se lahko celo vpišete v specifike teh strategij za dodeljevanje premoženja, je pomembno, da prepoznamo, da je bitkoin nekaj, kar se ni dobro ujemalo v kategorijo staleža ali obveznice. Bitkomi niso bili niti dejansko takrat, nekateri so že začeli razpravo o njeni uporabi v naložbenem portfelju in s tem opredelili njeno kategorijo naložb, če bi se dejansko lahko šteli za enega.
Toda zame je bilo moje prepričanje v času, ko so bitkoi imeli vrednost, izraženo v dolarju, in so se trgovali po svetovnih borzah, bi jih lahko šteli za naložbeno sredstvo in zato nekaj, kar bi lahko našlo mesto v mojem portfelju.
Kaj je "Investable Asset"?
Najprej preuči, kaj pomeni "investicijsko sredstvo", in če bi bili bitci lahko obravnavani kot taki. Najbolj osnovno merjenje uspešnosti investitorja ali posameznika je finančno vrednotenje neto vrednosti. Neto vrednost je preprosto merjenje števila sredstev, ki bi jih imeli potem, ko boste plačali svoje račune. To je temeljna meritev, ki jo mora upoštevati vsak, ki je kdaj moral uravnotežiti čekovno knjižnico ali pošiljati otroka na kolidž.
Formula za neto vrednost je sredstva brez obveznosti.
V smislu obveznosti so to dolgovi, ki jih mora plačati, da bi se izognili zaporu, slabim bonitetnim ocenam ali prisiljeni iz vašega doma. To lahko vključuje račune, hipoteke in plačila s kreditnimi karticami, ki jih je treba plačati.
Sredstva so običajno vaši prihranki, naložbe in premoženje (dom, avto itd.), Ki jih imate. Za plačilo vaših obveznosti moramo mnogi od nas porabiti sredstva za ustvarjanje denarnih sredstev za ta plačila dolgov.
Seveda ni hitro ustvariti gotovine iz nepremičnine, kot je avto ali hiša, in za to moramo uporabiti naše bančne račune in naložbe.
Nepremičnine, kot je avtomobil ali hiša, se pogosto imenujejo "nelikvidna" sredstva, ker zahtevajo dolgotrajen postopek za ustvarjanje denarnih sredstev, vrednost ali cena tega sredstva pa ni tako jasno opredeljena kot cena naložbe ali primera, kar je znano kot "likvidna" sredstva.
Nelikvidnost sredstev, kot so nepremičnine ali vozila, ne zmanjšuje njihovega statusa kot sredstva, vendar pa je postopek vrednotenja in likvidacije teh sredstev potreben čas in ne omogoča, da hitro doseže datum zapadlosti računa ali vlaga v veliko vrsto zaloge . Zaradi zmožnosti uporabe "znane" denarne vrednosti naših prihrankov in naložb z lahkoto bodisi za plačilo dolgov bodisi za pridobitev več sredstev, se štejejo za "naložljiva sredstva".
Proces dodajanja vseh vaših prihrankov in naložb skupaj, ne da bi upoštevali "nelikvidna" sredstva, vam omogoča razumeti znesek denarja, ki ga imate brez potrebe po likvidaciji osebne lastnine.
Za vlagatelja, ki ima sposobnost, da razume, kakšna vrednost "naložbenega sredstva" je v katerem koli trenutku, vam omogoča, da kupite ustrezne naložbene priložnosti in prodajate druge, kadar to zahtevajo spremembe. Na ta način lahko učinkovito upravljate svoj portfelj naložb, kadar situacije zahtevajo spremembe.
Svetoval sem strankam, da je preudarno kupovati samo naložbe za svoj portfelj, ki jih lahko najdete v dnevnem časopisu. Cene zalog in obveznic najdemo vsak dan v časopisu in njihova trenutna cena čez dan najdemo na številnih borzah, na katerih trgujejo. Zato imate vedno idejo o tem, kaj bi prodajali ali kupili sredstva. Sredstva, kot so nepremičnine in druga lastnina, so subjektivna in zahtevajo od kupca na drugi strani transakcij, ki priznavajo, da se vaše vrednotenje sredstva ujema z njimi.
Gremo nazaj k mojemu obravnavanju bitkoina kot "naložbenega sredstva".
Najcenejša Pizza Ever!
Ko so se začeli bitki, je bilo težko razumeti neločljivo vrednost posameznega bitkaina za namene določanja cen. Eden od prvih primerov uporabe bitcoina kot valute za nakup nekaj je bil znameniti nakup pice od 22. maja 2010. To je pravzaprav dan, ki ga mnogi praznujejo v bitkoin svetu in je znan kot Bitcoin Pizza Day.
V tem času se bitcoin uporablja kot barter instrument med tistimi v svetu razvijalca in programiranja. Bitke so bile ustvarjene prek računalnikov, ki so vodili program in so bili uporabljeni za plačilo drugih programerjev za njihovo delo. Ko je bila tehnologija približno enoletna, je Laszlo Hanyecz, programer, naredil preskus plačevanja kolega uporabnika na spletnem forumu 10.000 BTC za dve Papa Johnovi pici.
Glede na to, da je bitcoin v novembru 2013 dosegel visoko ceno več kot 1.000 dolarjev, je bila vrednost teh pizz več kot 10 milijonov dolarjev. Sedaj to resnično jamči za svoje počitnice!
Čas med nakupom pice v letu 2010 in visokim 1.000 dolarjem v letu 2013 je bil čas, ko je bitkoin postal širše uporabljen kot oblika valute, predvsem zaradi sposobnosti, da lastnik bitkoin uporablja izmenjavo namesto prejšnjega načina pridobivanja izključno rudarstvo zanje. Izmenjava, ki je omogočala te bitcoin transakcije, je bila Mt. Gox (ki se je prvotno začel kot mesto za prodajo in trgovanje kart iz Magic The Gathering, torej ime izmenjave).
Ali je to "Investable Asset"?
Vzpon in padec Mt. Gox je bil del zgodovine bitkoina, vendar je pomemben vidik, ki ga je treba vzeti, da je ustvaril prvi pogosto uporabljen način trgovanja dolarjev in drugih valut za bitkoin. Mt. Gox je bila izmenjava, ki je ljudem omogočila, da vedo, kaj so ljudje pripravljeni kupiti in prodati bitkoin za 24 ur. Kolaps Mt. Gox ni ubil bitkoina (čeprav mnogi še vedno verjamejo v to), ker so druge izmenjave napolnile praznino in zdaj lahko vsakdo kupuje in prodaja bitkoin na 24-urni osnovi s številnimi izmenjavami.
Zaradi te zmožnosti vrednotenja bitcoinov in zlahka odkupa ali likvidacije, se mi zdi pošteno, da bi ga bilo treba obravnavati kot " naložljivo sredstvo ".
Ali bi se lahko resnično upošteval za portfelj na enak način kot lastniški kapital ali obveznica? Navsezadnje je na tisoče analitikov vsak dan pisno o delnicah in obstaja dolgotrajen zapis za te naložbe. Število analitikov, obseg razpoložljivih bitkoinov za nakup in dnevne ravni transakcij teh borz, niso bile skoraj enake kot delnice ali obveznice. Če bi razmislil o bitcoins kot "naložbenem sredstvu", bi ga bilo treba obravnavati tudi kot veliko bolj špekulativno naložbo.
Bitcoin je "alternativna naložba"
Na tej točki je pravično povedati, da je bitkoin v smislu naložbenega vozila špekulativen in se zato lahko šteje kot ustrezen za alternativni naložbeni rokav mojega portfelja. Navsezadnje so svetovalci (in še vedno) svetovali strankam, da imajo majhen del svojega portfelja (običajno okrog 10 odstotkov) naložene v "nekorelirana" sredstva, kot so zlato, nepremičninski ali hedge skladi, ki jih ščitijo za upravljanje tveganje za vaš portfelj .
Alternativne naložbe so tista sredstva v portfelju, ki zagotavljajo korelacijo z večinskimi deleži lastniških in obveznic v posameznem portfelju posameznika. Na ta način lahko alternativni naložbeni del portfelja deluje v času tržnih pretresov kot »blažilec udarcev«, saj ima en vidik portfelja (upajmo se), da se drugače odziva na te pretrese.
Mnogi lahko rečemo, da bitkoi ne smejo biti v naložbenem portfelju, ampak uspeh ETF, GBTC, ki se je trgoval na ravni 50 odstotkov nad njegovo novo vrednostjo sredstev, kaže na apetit, ki ga imajo vlagatelji za to. Vendar pa je še vedno mlado sredstvo in izvajanje strategij preudarnega premoženja v vašem računu bi moralo uporabiti precedens, da bi preganjali "naslednjo veliko stvar".