Trajnostne strategije zdaj finančno presežejo
Z obrestmi, ki rastejo v trajnostnem vlaganju, je super, da vidite pozitivno finančno uspešnost številnih skladov po obleki.
Zaskrbljenost glede družbeno odgovornega vlaganja v finančno slabše delovanje je nekoliko utemeljena na podlagi zgodovine negativnega pregleda.
Na primer, ta študija investicijskega svetovalca Wilshire Associates predstavlja milijarde dolarjev, ki jih je družba CalPERS izgubila skozi čas zaradi odsvojitve iz sektorjev, kot je tobak.
Fiduciarni zakoni o dolžnosti, skupaj z zaznavanjem morebitne zapustitve takšnih vračil na mizo, so mnoge že odvrnili od možnosti za trajnostne naložbe.
Na srečo, v času, ko so ocene visoke, so trajnostna vlaganja naredila še bolj finančno.
V prvi polovici leta 2016 se je S & P 500 v primerjavi s prvim polletjem leta 2011 povečal za nekaj več kot 1% in se v zadnjih nekaj mesecih spreminjal, ko je bil v letu v letu ali stanovan, ali ko se je končal kar na + 1,28%, in upoštevajte to je pred kakršnimi koli upravljavskimi provizijami, ki jih uporablja kateri koli upravljavec sklada ali posrednik.
Največja javnost, ki se srečuje s trajnostnim vzajemnim skladom v ZDA, daleč v smislu premoženja je Parnassus Core Equity Fund, ki zdaj upravlja s sredstvi v višini 13 milijard dolarjev, ta sklad pa je znašal 3,34% za te iste pretekle 6 mesecev za zelo lepo več kot 206 bazičnih točk.
Na Univerzi Brown smo začeli sodelovati z Parnassusom v novo ustanovljenem trajnostnem naložbenem skladu Brown University, katerega cilj je finančno nadgraditi, pri iskanju najboljših okoljskih in socialnih priložnosti, zato je odličen, da Parnassus še naprej deluje močno.
Od 23. julija 2016 pa tudi končni 5 delnic smo izolirali kot razred kot velike trajnostne naložbe tako finančno kot z vidika trajnosti in ki so:
Hannon Armstrong, Xylem, abeceda, 3M, uporabni materiali
Te 5 družb so porasle + 18,27% kot enako ponderirani portfelj, nasproti S & P 500 + 7,9% od sredine marca, ko so jih prvi predlagali in glasovali naši študenti.
Tukaj smo že napisali o investicijski družbi Parnassus, ki je bila finančno uspešna, medtem ko so najbolj aktivni menedžerji v glavnem premalo izvajali svoje merila.
Pravzaprav samo 15% sredstev z velikimi vrednostnimi papirji ocenjuje v preteklem letu v zadnjih letih.
In zato je visok palec namenjen trajnostnemu vlaganju, toda s pametno uporabo ESG s strokovnim znanjem in ustrezno strategijo je finančna uspešnost možna in jo je mogoče preskusiti in doseči, ko se večina drugih podobnih strategij brez trajnostne uporabe bori.
Drugi sklad Parnassus, Endeavor, je bil v preteklih desetih letih finančno uspešnejši investicijski investicijski sklad, ki je dosegel svoje merilo in Parnassus kot celota zdaj upravlja z nekaj milijardami milijardami dolarjev z manj kot 1 milijarde dolarjev v letu 2007.
Tudi močno deluje tudi sklad TIAA-CREF Social Choice, ki je drugi največji javni sklad, ki ima v svoji vrsti približno 2,7 milijarde dolarjev sredstev, vendar predstavlja več kot 16 milijard dolarjev sredstev, ko vključite zasebne račune, zato je to največje trajnostni naložbeni skladi, morda na splošno, vseh takšnih upravljanih portfeljev.
Ta vrsta močnih finančnih rezultatov pospešuje samo zanimanje na tem področju.
Druge študije, ki prikazujejo finančno presežnost vprašanj, kot je raznolikost spolov, prav tako pomagajo povečati zanimanje potrošnikov.
Posledice začenjajo, da ne bodo faktoring ESG kot vedno bolj tvegane, če ne bodo slabo obveščene, zlasti če upoštevate, na primer, verjetno stalno nižjo ceno nafte. Samo vlaganje, kot če bi se poslovanje kot običajno nadaljevalo, ni smiselno, še posebej, če z diverzifikacijo v samo vzdržnost imate priložnost, da zajamete divje pozitivne poteze, ki jih uživajo podjetja, kot je Tesla Motors, če pa se ne razvejate, opredelitev.
Najmočnejši finančni izvajalci na tej povezavi, ki jih vzdržuje Bloomberg, sta Calvert Long-Term Income Fund (+ 11,8% za investitorje s skupno delnico) in Calvert Global Water Fund (+ 10,78% za investitorje s skupno delnico).
Te vrste zelo močnih kazalnikov finančne uspešnosti v razredu sredstev pomenijo, da morajo vlagatelji gledati ne le na delniške sklade, temveč tudi v druge kategorije naložb, kot so obveznice, infrastruktura in zasebni kapital, ki pa je težko dostopati povprečni osebi, vendar to bi lahko bila velika priložnost za takšna manjša specializirana podjetja.
Upoštevajte tudi, da se zaslužki dramatično premikajo po sektorjih. V skladu s to prejšnjo povezavo FactSet so prihodki energetskih podjetij padli za 77% v letu, kar je zelo velik padec, ki odraža tudi svetovne premike glede energetske učinkovitosti in vzorcev porabe poleg povečane ponudbe, ki smo jo pred kratkim doživeli v ZDA.
Trajnostno vlaganje postane ne le varovanje pred temi trendi, temveč tudi način iskanja Alpha, na nek način prvič.
Vendar pa se moramo zavedati tudi desetletne uspešnosti upravljanja naložb v generaciji, tako kot pri Parnassusu, ki kaže, da vrednostni investitorji v trajnosti delujejo zelo dobro že nekaj časa.
Kot smo že omenili, smo v našem Brown razredu ugotovili, da sta Hannon Armstrong in Xylem dve najboljši izbiri, ki sta bila + 22% in + 23%, ker sta bili izbrani za naš portfelj razredov.
Podjetja, ki se ukvarjajo z obnovljivo energijo in vodno infrastrukturo, so bile naše najboljše predstavitve, ki združujejo trajnost in finančni / poslovni primer, ta podjetja pa skrbno in konzervativno vodijo in ne poskušajo sami priti pred seboj.
Nasprotno, da je v slabo delujočem trajnostnem investicijskem skladu v prvi polovici leta 2016, Calvert Global Energy Solutions Fund, zmanjšal za 7,9% za A Share vlagatelje v tem peroid. Ta sklad je jasno pokazal manj učinkovite stave na sektor obnovljive energije v skladu s tem nedavnim informacijskim listom.
BlackRock je prvotno imel podobno negativno izkušnjo, ko je upravljal evropski sklad za energijo, ki je bil največji evropski sklad za trajnostni razvoj, čigar uspešnost se je pred kratkim obrnila in je zdaj 4-star Morningstar sklad. Parnassus ohranja status 5 zvezdic, Calvert je bolj mešana torba.
V skladu po skladih, tudi v okviru enotne finančne institucije, lahko pride do večjih učinkov ali uspešnosti za trajnostne naložbene strategije, vendar z vzdržnostjo in strokovnim znanjem, ki se uporablja, ni več treba prevladati predpostavki, da se vrnejo na mizo.
Nasprotno, največji in najbolj izpopolnjeni skladi zdaj presegajo in z vprašanji, kot so finančna neenakost na Zahodu, naraščajoči srednji razred v Aziji in splošna vprašanja, kot so podnebne spremembe na obzorju, diverzifikacija v trajnostne naložbe, ki so premišljene in dokazane številke da je pametna pot naprej.
Zaskrbljenost glede kakovosti podatkov o ESG tudi ostaja in dejansko raste še dlje, zato so tudi pasivne naložbe tudi zaostale. Trajnostno vlaganje ni enostavno predlog, ko podjetja delajo na novih strategijah, kot je brezžični avtomobil, večinoma tajno, zato je spoznavanje podjetij ključno.
To nasprotuje indeksiranju, bolj trajnostno vlaganje se zdaj lahko obravnava kot reševanje aktivnih naložb na splošno. Kako je to za ironično vrsto - trajnostno vlaganje je postalo ključna priložnost za sektor finančnih storitev in lahko v celoti reši svoja podjetja.
Odlična novica je, da to prispeva tudi k okoljskim in družbenim rezultatom - naj začne tekma za kakovost.