Oktobra 1985 je Mednarodni svet za konzerviranje (ITC) napovedal, da je plačilno nesposoben in ne more plačati svojih dolgov, ki jih sestavljajo fizični nakupi kositra in kositra.
Mednarodni sodni postopki, ki so se odvijali v naslednjih treh letih, kot so bili kovinski posredniki in banke poskušali povrniti svoje izgube, bi pokazali, da je ITC nakopičil obveznosti približno 900 milijonov funtov (1,4 milijarde USD), kar je veliko več, kot si je kdo predstavljal.
Medtem ko so upniki ostali na kavlju zaradi velike večine teh izgub, se je celoten kositer na trgu dejansko zrušil, kar je povzročilo zaprtje rudnikov in več deset tisoč izgube delovnih mest po vsem svetu.
Kaj je povzročil propad ITC in mednarodnega trga kositra?
ITC je bil ustanovljen leta 1956 kot operativna roka Mednarodnega sporazuma o kositra (ITA), združenje držav z interesi za dolgoročno stabilnost svetovnega trga kositra.
Cilji ITA so bili preprosti, vendar so ostali razdor med člani, ki so zastopali proizvajalce kositra in potrošnike iz kositra. Med glavnimi cilji so bili:
- Preprečevanje ali zmanjšanje razširjene brezposelnosti in drugih resnih težav, ki so posledica pomanjkanja ali prekomerne oskrbe na mednarodnem trgu kositra
- Preprečevanje prekomernih nihanj v ceni kositra
- Zagotoviti zadostne zaloge kositra po "razumnih" cenah ves čas
ITC je za doseganje teh ciljev določil dve orodji:
- Nadzor izvoza
- Puferska zaloga kositra
V praksi so bili varovalni zalogi porabljeni precej bolj kot kontrola izvoza, ki niso bili v celoti podprti in jih je težko uveljavljati.
Kako je delujoči vmesni sklad vključeval nabavne kosme na mednarodnem trgu, ko so cene padle pod ciljno površino, ki jo je določila organizacija, da bi podprla cene.
Prav tako bi upravitelj intervencijskih zalog prodal gradivo, ko bi cene presegle zgornjo mejo umetne ciljne cene.
Proizvajalci in potrošniške države so imeli koristi za teoretično cenovno stabilen trg.
Pomembnejši dogodki
Leta 1965 je ITA podelila pooblastilo Svetu za izposojanje sredstev za nakup zaloge kositra kositra.
Po podpisu 4. ITA leta 1970 (Sporazum je bil obnovljen v petletnih intervalih, ki se začnejo leta 1956) je bil podpisan sporazum o sedežu z vlado Združenega kraljestva, ki je Svetu dodelil pravne imunitete iz pristojnosti in izvršbe, saj so Mesto London.
V petem ITA (1976-1980) je dodatek za prostovoljne prispevke k varovalnemu zalogam iz držav porabnic dejansko dovolil, da se je količina kositra v kosih podvojila. ZDA, ki so že od II. Svetovne vojne že dolgo imele znatne zaloge kositra in so prej uprla vstop v Sporazum, so se končno podpisale tudi v ITA kot potrošniško državo.
Kljub koncu petega ITA pa so nesoglasja glede ciljev in področja uporabe sporazuma povzročile, da so številne države udeleženke začele delovati zunaj Urada za notranji trg, ki so neposredno posegle v kositer za svoje lastne interese: ZDA so začele prodajati kositer svoje strateške zaloge, medtem ko je Malezija skrivno začela kupovati kovino za podporo cenam.
Tin Play Malezije
V juniju 1981 je pod vodstvom trgovca z blagom Marc Richie in Co, v lasti Malezijske rudarske korporacije v lasti vlade, ustanovil hčerinsko družbo, ki je skrivno kupila kositrne terminske pogodbe na Londonski borzi kovin (LME). Ti prikupni nakupi, ki so jih financirali malezijske banke, so bili namenjeni nadaljnji podpori mednarodnih cen za kovine, ki jih je prizadela svetovna recesija, večja recikliranje kositra in zamenjava aluminija za kositer v aplikacijah za pakiranje.
Toda, ko je Malezija kupila terminske pogodbe in fizične pločevinke, pa je LME spremenila pravila o neuporabi, dovolila kratkim prodajalcem s kljuke in povzročila nenaden padec cen kositra za približno 20 odstotkov.
Tlak stavbe
Šesti ITA, ki naj bi bil podpisan leta 1981, je bil odložen zaradi neskladnih razmerij med člani.
ZDA niso imele nobenega interesa za ITC, ki ureja prodajo kositra iz strateške zaloge in se je skupaj z Bolivijo, glavnim državam proizvajalkam, umaknila iz sporazuma.
Umik teh držav in drugih ter naraščajoči izvoz kositra iz tretjih držav, kot je Brazilija, je pomenil, da je ITA zdaj predstavljal le približno polovico svetovnega trga kositra, v primerjavi z več kot 70 odstotkov pred desetletjem prej.
Preostalih 22 članov, ki so podpisali šesti ITA leta 1982, so glasovali za financiranje nakupa 30.000 ton staleža in izposojanje denarja za financiranje nakupa še 20,00 ton kovin.
V obupnem poskusu zajezitve padanja cen je ITC dodatno uvedel nadzor izvoza, vendar to ni bilo dovolj, saj je svetovna proizvodnja kositra presegla porabo od leta 1978 in organizacija je imela manj in manj moči.
Svet se je odločil, da bo močneje posegel tudi s kupovanjem kositvenega terminala na LME.
Prizadevanja za spoštovanje velikih nečlanic, ki so se pridružile Sporazumu, niso uspele, in do leta 1985, ko je priznala, da trenutni cenovni razred ni bil zagrešen za nedoločen čas, se je ITC odločil, kako nadaljevati uresničevanje svojih ciljev.
Malezija, glavni proizvajalec in močan glas v Svetu, je preprečila poskuse drugih članic, da znižajo cenovno ugodnost, ki je bila določena v malezijskih ringgitih. Dejstvo, da je bila ciljna cena določena v ringgitsu, je sama pritegnila ITC, saj so nihanja menjalnih tečajev v začetku leta 1985 povzročila nadaljnje znižanje cene kositra LME.
Ta padec je postavil finančne omejitve proizvajalcem kovinskih zlitin ITC, ki so imeli kovino za zavarovanje - ravno takrat, ko je Svet zmanjkalo denarja.
Tin trg Crash
Ker se je začelo širiti govorice o finančnem položaju ITC, upravitelj zaloge Sveta, ki se je boji, da je trg propadel, je člane pozval, naj še naprej financirajo nakup zalog za kositer.
Toda bilo je premalo prepozno. Obljubljena sredstva niso nikoli prišla in 24. oktobra 1985 zjutraj je upravitelj intervencijskih zalog svetoval LME, da je zaradi pomanjkanja sredstev začasno ustavil operacije.
Zaradi resnosti razmer sta obe blagovni borzi LME in Kuala Lumpur Commodity Exchange takoj prekinili trgovanje s kositrnimi pogodbami. Tin pogodbe se ne bi vrnili v LME za nadaljnja tri leta.
Ker se člani niso mogli dogovoriti o načrtu za reševanje ITC, se je pojavil kaos skozi LME, mesto London in svetovni kovinski trg.
Medtem ko so člani Sveta trdili, se trg kositra ustavi. Rudniki so se začeli ustavljati in niso mogli izpolniti obveznosti, so bili glavni akterji prisiljeni v stečaj. Cena pločevine je med drugim nosila s približno 6 USD za funt do manj kot 4 USD za funt.
Vlada Združenega kraljestva je bila prisiljena sprožiti uradno preiskavo, ki je v končni fazi pokazala obseg izgub ITC. Ugotovljeno je bilo, da so bruto obveznosti Sveta od 24. oktobra 1985 znašale 897 milijonov funtov (1,4 milijarde USD). Fizične zaloge in terminski nakupi so bili veliko več, kot so jih odobrili člani, in več kot 120.000 ton kosmičevih osem mesecev svetovne ponudbe bi bilo treba vrednotiti in likvidirati.
Ko so se pojavile pravne bitke, je bil trg kositra v krizi.
V obdobju po razpadu Mednarodnega sveta za kositer je Malezija zaprla 30 odstotkov kositra, odpravila 5000 delovnih mest, zaključila 40 odstotkov tajskih rudnikov, odstranila približno 8500 delovnih mest, proizvodnja kositra v Boliviji pa se je zmanjšala za tretjino, kar je povzročilo izguba do 20.000 delovnih mest. 28 posrednikov LME je šlo v stečaj, šest drugih pa se je umaknilo iz borze. In prikrita shema malezijske vlade, ki je podprla cene kositra, je državo znašala nad 300 milijonov ameriških dolarjev.
Do trenutka, ko se je prašek rešil okoli pravnih zadev proti UIO in njenim državam članicam, je bilo doseženo poravnavo, ki je upnikom povrnila le eno petino svojih izgub.
Viri:
Mallory, Ian A. Neupravičeno ravnanje: zlom mednarodnega sporazuma o kositra. Ameriški univerzitetni mednarodni pravni pregled . Zvezek 5. številka 3 (1990).
URL: http://digitalcommons.wcl.american.edu
Roddy, Peter. Mednarodna trgovina s pločevinami . Elsevier. 30. junij 1995
Chandrasekhar, Sandhya. Kartel v Can: finančni zlom Mednarodnega sveta za kositer. Northwestern Journal of International Law & Business . Jesen 1989. Vol. 10 izdaja 2.
URL: scholarlycommons.law.northwestern.edu