15/50 Stock Pravilo Investitorjem pomaga doseči ravnovesje med tveganjem in nagrado
Kakšen je najboljši način za povprečnega vlagatelja, da uravnoteži tveganje in potencialno nagrado?
Finančni svetovalci so že vrsto let odgovorili: »Vzemite svojo starost v obveznice.«
Lastništvo vaše dobe v obveznicah (OYAIB) pravi, da bi moral biti odstotek obveznic v vašem portfelju enaka vaši starosti. Če imate 25 let, bi morali biti samo 25 odstotkov vašega denarja v obveznicah. Če imate 60, potem bi morali biti 60 odstotkov vašega premoženja obveznice. OYAIB temelji na pojmu, da se, ko se približujemo upokojitvi, želimo zamenjati potencial rasti in tveganje zalog z relativno predvidljivostjo kakovostnih obveznic.
Glede na spremembe v investicijski krajini menim, da je čas za novo smernico, ki bo nadomestila OYAIB.
OYAIB je danes postal manj koristen, saj se je na trgu obveznic bistveno spremenila. Z obrestnimi merami padajo obveznice. Danes, po treh desetletjih gibanja navzdol, so se obrestne mere začele počasi premikati od vseh časov. Trendi obrestnih mer so zelo težko napovedati, vendar bi lahko bili za 20 ali 30 let počasi naraščajoče stopnje. To pomeni, da 8-odstotni letni donos, ki ga je ta obveznica dosegla od leta 1976, ni verjetna.
In razmislite o današnjih dolgih življenjskih obdobjih. Danes ni neobičajno, da bi se nekdo upokojeval 25 ali 30 let. Plačevanje teh let bo verjetno zahtevalo, da prevzamete več tveganja v upokojitvi kot vaši starši. To pomeni, da je v lasti več zalog, ki ponujajo potencial za rast in višjo volatilnost.
Če imate vsaj zmerno toleranco za tveganje, pozabite na OYAIB in izvedite tisto, kar imenujem pravilnik 15/50.
Če verjamete, da imate na Zemlji več kot 15 let, bi moral biti vaš portfelj sestavljen iz najmanj 50-odstotnega stanja, preostali saldo v obveznicah in gotovini. Ta pristop vam pomaga ohranjati ravnovesje med tveganjem in nagrado.
To res ni nova ideja. Ideja portfelja 50/50 je že desetletja.
Profesor Columbia Business School Benjamin Graham, ki je bil mentor Warren Buffet, je zagovarjal to filozofijo, kot tudi ustanovitelj Vanguard John Bogle.
Zaloge v vašem portfelju 15/50 so lahko plačniki dividend (moja prednost) ali zaloge rasti. Pazljivo pazite na svoja sredstva in po potrebi prerazporedite, da preprečite, da bi se zaloge daleč presegale oznako 50 odstotkov. Kot je povedal Benjamin Graham, "ko so spremembe na tržni ravni postavile skupni delniški del, na primer 55 odstotkov, bi bil saldo vzpostavljen s prodajo ene enajste delnice portfelja in prenosa prihodkov na obveznice. Nasprotno, padec deleža skupnih delnic na 45 odstotkov bi zahteval uporabo enega enajstine obveznic za nakup dodatnih delnic. "
Portfelj pravilnosti stanja 15/50 zahteva večjo odpornost na tveganja, ki temelji na OYAIB, še posebej, če ste v sedemdesetih. Ampak zaradi razlogov, ki sem jih navedel, verjamem, da je to filozofija, ki zagotavlja najboljše ravnovesje tveganja in nagrade zdaj in v prihodnjih letih.