Zgodovina industrije vlaganj
V zgodnjih dneh bitkoina bi mnogi mrtvi kriptocurrency s pomočjo računalniške moči, da bi pomagali podpirati in zavarovati osnovno omrežje. Ker je rudarstvo postalo težje in manj stroškovno učinkovito za večino, so tisti, ki želijo pridobiti Bitcoin, začeli trgovati z njimi v zameno za fiat valuto, kot so ameriški dolarji.
Kolaps leta 2014 v zgodnji izmenjavi Mt. Gox je v celotni industriji poslal udarne valove in prisilil vlagatelje k iskanju varnejših, bolj institucionalno podprtih sredstev za dostop do digitalne valute. Bitstamp, CoinBase in Bitfinex sta se v preteklih 3 plus letih odzvali precej dobro.
Zdaj, ko vlagatelji ali vse velikosti iščejo vstop v vesolje, so se pojavile varnejše oblike izmenjave digitalne valute in dolarjev za velike denarne igralce. Obe cenovni vzpon in nestabilnost privabita pozornost medijev in vzbudita radovednost pri vlaganju v bitkoin, nastajajočo digitalno valuto, ki jo mnogi že slišijo že leta 2013 (ob prvem zvišanju cen in škandalu Silk Road).
Trgovalni skladi z zamenjavami ali "ETF" so sredstvo, ki dnevno trguje na kapitalskih trgih, medtem ko ceni na koncu dneva ali obdobja. Te naložbe se trgujejo na borzah, ki vsem investitorjem omogočajo dostop do investicijskega potenciala bitkein, vključno s tistimi z borznoposredniškim računom na drobno.
To so brez sile nelikvidnosti, kraje, vdiranja in slabih računovodskih in varnostnih praks, ki jih najdemo v zgodnjih bitkoinskih izmenjavah in podjetjih.
GBTC
Vlagatelji, ki želijo vlagati v bitkoin prek kapitalskih trgov, imajo dostop do naložbe prek podjetja Bitcoin Trust Trust, ki zdaj trguje na OTCQX kot GBTC.
Naložbe v sivinah ponujajo številne prednosti za vlagatelje, da bi pripomogle k privlačnejšim izgledom za vlaganje v bitkoin. Za enega, delnice GBTC so upravičene, da se hranijo v nekaterih IRA, Roth IRA in drugih posredniških in investicijskih računov, kar omogoča enostaven dostop do vseh ravni vlagateljev v različnih računih.
Vlagateljem je zagotovljena naložba, ki omogoča dostop do osnovne vrednosti 1/10 za vrednost bitkoina. Torej, če je vrednost bitkoina 1000 USD, mora vsak del GBTC imeti čisto vrednost sredstev v višini 100 USD. Ta vrednost ni brez stroškov, saj GBTC vzdržuje 2-odstotno pristojbino, ki bo vplivala na osnovno vrednost. V resnici investitorji plačujejo za varnost, enostavnost uporabe in likvidnost. V času tiskanja je sklad GBTC upravljal 164,11 milijona dolarjev.
Z organiziranjem močnih mehanizmov za shranjevanje in zavarovanjem bitkoinov sami GBTC omogoča vlagateljem, ki so manj tehnični za varen dostop do nove tehnologije.
Ker sklad trguje na kapitalskih trgih, lahko proda s premijo ali diskontom na svojo čisto vrednost sredstev (NAV). Sklad se je s premijo trgoval s svojim NAV in to kaže, da obstaja veliko zanimanje za naložbo, ki temelji na bitkoinu, saj je trenutno edinstvena na naložbenih trgih. Sklad še naprej raste in pridobi podporo, saj je ArKInvest LLC pred kratkim vložil v GBTC in postal prva javna skupina za upravljanje skladov, ki vlaga v bitkoin.
Učinkovitost GBTC je bila močna in je v celotni zgodovini zagotavljala močne vračila strankam. Primerjalna tabela med osnovno ceno bitkoina in ceno GBTC kaže precejšnjo in presenetljivo premijo v višini 15-40 odstotkov nad ceno Bitcoin, ki jo je sklad cen določal na trgih. Ponovno dejstvo, da je GBTC zagotovil takšne močne donose in tudi trguje po višji ceni v primerjavi z tržnimi cenami Bitcoin, dokazuje podporo na ravni tržišča za uveljavljeno verodostojno investicijsko verigo v Ameriki v primerjavi z globalnim trgom Bitcoin.
Od začetka GBTC maja 2015 je sklad zagotovil močne donose, saj je nizka vstopna točka pred 1,5 leta prejšnjim vlagateljem v GBTC dobila prednost pri pridobivanju delnic.
Odobritev Bitcoin ETFs ostaja negotova
Blizu Winklevossa sta zaprosila za ETF julija 2013 in še vedno čaka na odobritev SEC. V času, ko bi njihovo omrežje in znano ime hitreje spodbudili podporo in dinamiko tega predloga. Vladni uradniki pa se zavzemajo za bolj konservativen pristop do odobritve ETCO Bitcoin. Skrbi za morebitno nezakonito uporabo za bitkoin in zaskrbljenost glede odnosa regulatorja pranja denarja zaradi omogočanja drugega naložbenega vozila v bitkoin. SolidX, registrirana skupina S-1, ki ponuja še SolidX Bitcoin Trust, je tudi v pregledu, SEC pa bo pred kratkim odložila odločitev o statusu potrdila 30. marca 2017.
Nedavno poročilo CoinDesk o podjetju Needham & Company je namigovalo, da bi lahko skupna sredstva ETF za bitkoinske naložbe znašala 300 milijonov USD, kar je skoraj dvakrat več od trenutnih deležev GBTC, če bi bilo treba odobritev Winklevoss ETF odobriti. SID se bo odločila, ali bo ETCO Bitcoin odobrila 11. marca 2017, ko bo poročilo CoinDesk ocenilo 25-odstotno verjetnost odobritve.
Kitajsko pravilo v "Bitoberniki"
Ker Združene države še naprej zaostajajo za Kitajsko pri sprejemanju in rudarjenju za bitkoin, odobritev ETF bo pripomogla k pospešitvi prizadevanj, da bi Ameriko na enakih ravneh. Vendar so bili sami bitkoi v vladnih odločbah primarno uvrščeni v lastnino. Na primer, odločitev IRS iz marca 2014 in sodna odločba o stečaju v Kaliforniji leta 2016 sta označili bitkoin kot lastnost in ne valuta. Odločitev IRS iz aprila 2014, da zahteva poročanje o kapitalskih dobičkih za davčne namene za trgovino, povezano z bitkoinimi, pa kaže, da regulatorji prav tako izpolnjujejo pogoje kot zaloge. Glede na pomen zasebnih ključev bitcoin kot lastnost zdi, da je bolj smiselno filozofsko.
Mnogi so špekulirali, kakšen učinek bi imela odobritev take izmenjave na trgih Bitcoin. Z več kot 97 odstotki znanih trgovin z bitkoinom, ki se še vedno pojavljajo v kitajskih borzah, se pričakuje močan upad, ko se na trg ujamejo severnoameriški investitorji. Padec cen med 10. in 11. januarjem 2017 je ustrezal skepticizmu med kitajskimi uradniki v zvezi z operacijami izmenjav bitkoinov, kar je povzročilo kratkoročno paniko na trgih. V času pisanja se cena povrne na 784 $.
Sedanjost in pogled naprej
Glede na omejen končni znesek 21 milijonov bitkoinov, ki bo kdaj obstajal, v kombinaciji z eksponentno naraščajočo rudarsko močjo v omrežju, je Bitcoin pokazal svojo moč in si prizadeva zagotavljati bančne storitve v razvijajočem se svetu, obenem pa tudi z Bitcoinovo uporaba in izvajanje med dobavnimi verigami, monetizacijo medijev in storitvami notarizacije podatkov.
ETF ostaja ključni korak k širjenju investicijske mreže v Bitcoinu v Ameriki. Vlagatelji ostajajo nervozni glede tveganj, povezanih z digitalno valuto, njenega prevladujočega položaja na trgu s Kitajske in morebitne nezakonite uporabe. Vendar pa so njene obete še naprej močne in odporne. Pravi pripomoček je zagotovljen tako nematerialnim kot tudi malim podjetjem, ki želijo zmanjšati stroške njihove režijske plačil.
GBTC, SolidX in investicijski sklad Winklevoss bi lahko postavili temelje za še en val vlaganja v Ameriki. Še posebej, če so odobrene aplikacije za SolidX ali Winklevoss ETF, bo verjetno sledil dodaten val naložb ameriških investitorjev, ki bo dodal bikovski pritisk na ceno bitkoin.